前天才在部落格上談到 "DRAM產業好像觸底了......現貨市場蠢蠢欲動......"，沒想到DRAM現貨價比預期漲得更早更快，1/27下午盤的DRAM現貨價突然大漲10%左右，根據DRAMexchange網站的報價，DDR3 2Gb顆粒單日大漲10.81%收均價US$2.03，DDR3 2Gb eTT顆粒單日大漲8.18%收均價US$1.79，DDR3 1Gb顆粒單日大漲8.22%收均價US$1.13，DDR3 1Gb eTT顆粒單日大漲7.89%收均價US$0.90。
至於漲價的原因，根據 DRAMexchange網站的Daily Express報導，是起因於Kingston調高報價，讓市場需求量突然增加，買方積極買進.....等等。
看起來，最近低調吃貨的trader和module house，確實頗有先見之明，平常做模組要是沒有品牌，只有辛苦賺個幾%的加工錢，現在一下毛利率就多了10%。
1/27的這個現貨價，大約剛好和合約價格差不多，也就是說，一天之內就完成黃金交叉的準備了，如果現貨價繼續漲，二月份的合約價，恐怕也要上漲了。至於這波上漲的時間和幅度多少，很難預測，看起來應該不會只有一日行情。未來要看(1)最近吃貨完成的這些trader和module house們的獲利滿足點是否到達，個人猜測應該不只昨天這10%，也許在20%以上，(2)PC OEM(品牌)們是否會有人率先發難，在合約市場擴大採購量，如果有人開第一槍，別的OEM勢必跟進，那這波DRAM價格漲勢就不是20%可以交代的了的了。
各行各業都有高手，DRAM現貨交易市場也不例外。
2011年1月28日 星期五
2011年1月26日 星期三
DRAM產業好像也觸底了
從華亞科、南科的法說會資訊，和力成的法說會資訊，顯示DRAM已經或快要觸底了。
DRAM產業，每次所謂的景氣谷底，都一定很悲慘，包括虧損嚴重、產品價格跌到或跌破現金成本、PC OEMs還在冷血砍價......等等，但所謂 "觸底" 的這個 "底"，表示未來不會更悲慘了，通常觸底的訊號，包括: (1)PC OEM砍價砍不下去了，再低價DRAM maker寧願不出貨、(2)供應鏈中的庫存還是有，但是越來越少、(3)DRAM廠商沒錢投資、砍CAPEX、 (4)現貨市場蠢蠢欲動。從這四個觀察點看起來，現在的確有點觸底的感覺，(再次提醒，觸底只是表示未來特定一段時間內，可能不會更加悲慘，不代表一定會發展成轉虧為盈或會有多好)。再來就是要注意有沒有PC OEM在谷底大筆殺最低價搜刮庫存或預定capacity然後free upgrade content per box到4GB或8GB，雖然Windows 7不一定需要4GB或8GB，但如果夠便宜，被PC廠拿來當純粹的行銷賣點也不錯。
DRAM產業，每次所謂的景氣谷底，都一定很悲慘，包括虧損嚴重、產品價格跌到或跌破現金成本、PC OEMs還在冷血砍價......等等，但所謂 "觸底" 的這個 "底"，表示未來不會更悲慘了，通常觸底的訊號，包括: (1)PC OEM砍價砍不下去了，再低價DRAM maker寧願不出貨、(2)供應鏈中的庫存還是有，但是越來越少、(3)DRAM廠商沒錢投資、砍CAPEX、 (4)現貨市場蠢蠢欲動。從這四個觀察點看起來，現在的確有點觸底的感覺，(再次提醒，觸底只是表示未來特定一段時間內，可能不會更加悲慘，不代表一定會發展成轉虧為盈或會有多好)。再來就是要注意有沒有PC OEM在谷底大筆殺最低價搜刮庫存或預定capacity然後free upgrade content per box到4GB或8GB，雖然Windows 7不一定需要4GB或8GB，但如果夠便宜，被PC廠拿來當純粹的行銷賣點也不錯。
Corning 1Q11 Display Guidance比預期好
Corning(GLW)的Display部門預期1Q11營收成長mid-single-digit QoQ%，大約+5% QoQ，對照之前LG Display預期-5~10% QoQ(high single digit QoQ % decline)，好像不太吻合，至於Glass出貨有沒有領先Panel，以前沒研究，以後呢，也沒時間研究，就直接看結果吧。
ST-Ericsson虧損擴大
ST Micro的wireless JV: ST-Ericsson(是wireless事業部的主要部分，大約佔20%營收)，公佈4Q10營收$577m (+2% QoQ, -22% YoY)，Wireless事業部EBIT虧損從$94擴大到$136m，EBIT%高達-24.2%，公司表示ST-Ericsson 1Q11營收將衰退，新的U8500 Smartphone平台量產時間從2Q11推遲到2H11，這些資訊帶來以下想法:
1. ST-Ericsson產品力積弱不振，對主要客戶Nokia來說，尤其在Smartphone產品上，提供了TI OMAP和Qualcomm Snapdragon擴大Nokia市佔率的機會。
2. ST-Ericsson經過許多整併，包括NXP(還有更早的Silicon Lab)手機晶片部門、EMP(Ericsson Mobile Platform)、ST-Micro手機晶片部門，還有Nokia in-house的手機晶片設計部門人員也併入ST-Ericsson，競爭力居然沒有變好，似乎還越整合變越差，營收衰退22% YoY，營益率-24%，ST-Micro 4Q10整體EBIT只有$213，其中就被ST-Ericsson虧掉$134，如果沒有這個部門，ST-Micro 4Q10 EBIT就有$349。不知道ST-Micro還能忍耐多久。加上Nokia現在也從早先主力供應商ST + TI，到現在加入Broadcom、Qualcomm，未來ST-Ericsson要和這些強手競爭Nokia market share，似乎不太樂觀。
3. 即使佔有率下滑，ST-Ericsson還是Nokia主力供應商，ST-Ericsson業績不佳，是否表示Nokia也不好?
1. ST-Ericsson產品力積弱不振，對主要客戶Nokia來說，尤其在Smartphone產品上，提供了TI OMAP和Qualcomm Snapdragon擴大Nokia市佔率的機會。
2. ST-Ericsson經過許多整併，包括NXP(還有更早的Silicon Lab)手機晶片部門、EMP(Ericsson Mobile Platform)、ST-Micro手機晶片部門，還有Nokia in-house的手機晶片設計部門人員也併入ST-Ericsson，競爭力居然沒有變好，似乎還越整合變越差，營收衰退22% YoY，營益率-24%，ST-Micro 4Q10整體EBIT只有$213，其中就被ST-Ericsson虧掉$134，如果沒有這個部門，ST-Micro 4Q10 EBIT就有$349。不知道ST-Micro還能忍耐多久。加上Nokia現在也從早先主力供應商ST + TI，到現在加入Broadcom、Qualcomm，未來ST-Ericsson要和這些強手競爭Nokia market share，似乎不太樂觀。
3. 即使佔有率下滑，ST-Ericsson還是Nokia主力供應商，ST-Ericsson業績不佳，是否表示Nokia也不好?