去年1H13的時候，曾經看好Touch NB的滲透率將逐季成長，當時NB各品牌都積極推動Touch NB機種，Touch panel產能甚至缺貨，TPK也在當時決定大舉擴充OGS產能，包括達鴻4.5G廠、平潭5.5G廠、合資化學強化廠等。不料5~6月需求開始漸漸不如預期，3Q13 Touch NB需求停滯不前，產能過剩、touch panel價格快速下跌，最後根據統計，2013全年Touch NB滲透率大約只有9~10%，上半年樂觀的預測完全錯誤了。NB Touch panel供應鏈業者受到大小不等的傷害，NB OEM受到的影響較小，大部分OEM的Touch NB機種，都是同一個project設計兩片面板，一片有touch panel、一片沒有，當Touch NB需求不如預期的時候，該project還可以搭配普通面板出貨，只有Asus、Acer、Sony有規劃純粹的Touch NB產品線，影響較大。這也是用touch NB機種數沒有預測力的原因，因為一來機種數多寡不代表消費者終端需求，二來這些機種大部分也可以搭配一般非觸控面板出貨。
至於2014年Touch NB滲透率多少? 目前各研究機構、NB品牌、供應鏈廠商，對於2014年Touch NB滲透率的看法，從10~25%都有。有了去年的經驗，對於這些預測不能盡信，我們換一種方法，不去直接預測一個數字，因為變數太大太多，而是去找出影響Touch NB滲透率的關鍵因素，持續觀察這些因素的變化，再來預測演變的方向。
回顧2013年2H13之後Touch NB滲透率到10~11%就停止不前，有兩個原因:
1. Touch Panel太貴
2. Touch界面的軟體太少
觸控人機界面(UI)需要靠軟體才能發揮，Smartphone/ Tablet軟體(Apps)的使用方式和人機界面100%都是針對觸控應用設計，Touch操作是必要的，而且高品質Touch Panel solution也直接影響使用經驗，但是至今PC軟體絕大部份都還是針對傳統KB+Mouse的使用方式設計，針對Windows 8 Modern UI觸控界面做最佳化設計的軟體很少，使用者能夠感受觸控的地方大多只有Windows開機時的方塊磚初始畫面、相片/影像放大縮小等作業，最常用的MS Office、瀏覽器等軟體還是都用KB+mouse即可順利操作，不太需要觸控，或者說Apps也沒有想出配合觸控更好的使用方式，讓買了Touch NB的消費者，英雄無用武之地，只在開機時，觸動MS Office或 IE的圖示之後，就再也不需要觸控了，當觸控的好用處越少、消費者願意付出的價差也越小、Touch NB市場就越小。因此本文認為，Touch NB滲透率的爆發點在那裡，有以下四個關鍵因素，這些因素的變化速度，將影響Touch NB滲透率提升的速度。
一、觸控界面UI的Apps數量
Windows Store上面，能充分利用Modern UI觸控功能的Apps增加的速度，尤其是重量級軟體。
二、Touch NB價差
如果Touch Panel價格夠便宜，還是有機會刺激需求，經過大半年降價，目前Touch NB和一般NB的價差已經縮小很多，但還沒有測試出來足以刺激需求爆發的Sweet Spot，這個"Sweet Spot價差"越小對Touch Panel供應鏈越不妙。這個價差，和前項所說，Modern UI Apps越多、越好用、越常用，消費者可以感受到觸控界面帶來的好處(效用)越大，這個"Sweet Spot價差"就越大，反之則越小。
三、2-in-1 NB的數量
2-in-1 NB都是100%有Touch Panel，如果消費者喜歡這種Form Factor，那也對Touch NB滲透率有幫助，現在2-in-1數量很少，只能算利基市場，即使熱銷，也不具大市場趨勢的參考意義，等到2-in-1有一定的市場基礎之後，如果還能繼續熱銷，則將有助於Touch NB滲透率提升
四、Dual OS PC數量(Android+Windows)
不論是Clamshell NB或2-in-1 NB或DT、AIO，如果Dual OS (Windows + Android)PC能起來，則可將大量的Android Apps整個Ecosystem灌入PC，馬上多了一大堆觸控UI Apps，但數量雖多，因為機器不同，Apps的操作方式還是會有所不便，如能激發軟體廠商針對機器修改界面則更好(例如用到AIO/Monitor大螢幕，圖示就不需要拳頭這麼大…)。但第一個問題需要解決的，則是OS廠商，Microsoft和Google這兩個競爭者，是否願意被PC廠商綁在一起?
2014年2月24日 星期一
2014年2月19日 星期三
長篇: 華碩Smartphone再出發
Asus(華碩)上週舉行的今年第一次法說，並沒有揭露各主要產品線的年度出貨目標數字，僅提到NB、Tablet出貨皆可成長，DT因為基期小將倍數成長，Smartphone則從1~1.5M成長到5M以上。
一、NB出貨量止跌回升，成長9%
估計2014年全球NB市場衰退幅度縮小到-4~-5%，Asus出貨量有機會逆勢成長9%，主要原因為:
(1)佔Asus 30%營收的歐洲，去年景氣非常低迷，尤其是Asus主攻的consumer NB需求嚴重衰退，但今年已經看到歐洲景氣復甦的跡象。
(2)Acer的人事異動、高階主管減薪等調整措施，可能連帶引起業務端和通路商的變動，對市場(地理區隔和產品區隔)重疊高的Asus有利。
(3)Sony分割出售VAIO NB業務給私人公司、Samsung退出中低階NB產品， 確定會讓出一些consumer NB市場空間給予其他品牌，Asus也將是受惠者之一，Dell私有化之後，動向未明有待觀察。
(4)產品方面，Asus率先力推2-in-1 NB，但去年幾個機種因價格過高、重量太重而銷售不佳，T100的產品價格定位，充分利用到Microsoft的免費Office和Intel的Bay Trail首發優勢，銷售狀況不錯，1H14類似競爭性產品不多，可望提升整體NB市佔率和margin。加入Chromebook產品線則可望有助於北美業績。
2014年Asus如能做到NB出貨成長9%，則NB市佔率將從去年的10.9%回升到12.5%，超越Dell和Acer，僅次於Lenovo和HP，位居穩定的第三名。
整體而言，NB產品成熟、很難有大創新，是一個滾量的產業，規模經濟明顯，各部門管理效率也很重要，一旦滾量滾不上去，從正向循環變成負向循環，很多問題都會跑出來，沒有量也就沒有利潤，除了Apple之外，沒有所謂"只重利潤不重出貨量"的可能性，這也是日本品牌品質優良卻依然江河日下的原因，Acer這兩年不重出貨量、失去規模優勢之後，問題也接踵而來，Samsung退出中低階NB未來也不樂觀，但滾量還是要注重管理和效率，否則像去年一旦整體市場翻轉，也很容易被庫存燙到，庫存是PC業的大忌，不只是產品規格過時必須降價求售的損失，為了消化庫存推遲新產品的鋪貨更是競爭力的大傷害，Asus去年遇到雙重挑戰: 全球consumer NB大衰退和3Q13 Touch NB需求急轉直下，結果Asus能將損害控制到最小，證明這家公司的管理效率，今年如果重回滾量的正向循環，競爭力將優於其他出貨量無法成長的對手。
二、從M/B跨入DT力道加大，成長100%
Asus是最大的M/B公司，M/B的客戶有三種: (1)Local King DT品牌或稱為SI(System Integrator)、(2)透過Distributor賣到Retail assembler或DIY的end users玩家、(3)大型OEM品牌系統客戶。Asus的主要客戶是前面兩者(以前泛稱clone M/B市場)，相對於OEM客戶，這兩類市場M/B廠自組DT銷售的衝突較小，Local King雖然還是有一些衝突，但因為很多Local King/SI本身也是Distributor/Retail，如果Asus從M/B供應商變成DT競爭者，這些客戶也可以進貨整台的Asus DT銷售，還是可以作夥伴，就像台灣的聯強，可以用Asus M/B組自有品牌Lemel DT，也可以直接進貨Asus品牌的DT銷售。
以前Asus不做DT是合理的，因為賣M/B和賣DT利潤差不多，M/B外的其他零件都是過水性質賺不了多少錢，但近年，一來Asus的NB已經站穩Top 3，DT和NB大部分的零件供應商都是同樣的一群，NB壯大之後，可以將規模優勢帶入DT，例如Asus採購Windows OS、HDD、DRAM、CPU一定比Local King/SI便宜很多，以前做DT無法多賺錢沒意義，今年有了規模做DT可能會會有增加的利潤出來。
Asus能夠決定在全球大舉進軍DT市場，確是頗有創意的思考，去年DT出貨約1.5M，公司目標成長100%，並能維持不錯的margin。
三、Asus Tablet應有因應Google合作生變的計畫
Asus在法說會上，沒有明確說明下一代7"或8" Google Nexus是否繼續和Asus合作，只是說不論有沒有Google合作，2014年Tablet出貨量都可成長，去年Tablet出貨量約12M，Asus和Google/Asus雙品牌大約各佔一半，如果今年沒有Google，那表示Asus自有品牌Tablet要成長100%以上，總量才能成長，似乎是個艱鉅的任務，本文揣測，Asus之所以有這種宣稱，應是已有合作生變的應變計畫。
過去Asus自有品牌Tablet都走低階路線(Memopad)和變形路線(Padfone)，把高階(相對高階)產品線讓給Google/Asus雙品牌Nexus產品，相信這也是Google連續兩代7"機種捨棄其他夥伴Samsung、LG等大廠而選擇當時的小小廠Asus的原因，因為Samsung、LG不可能把某條產品線完全清空讓給Googel Nexus，這也代表Asus自有品牌的實力並未完全發揮(缺乏主流旗艦產品)，個人相信Asus一定有開發自有品牌的高階Tablet project，一旦Google合作生變，可立即導入Asus品牌的高階機種，填滿產品線，至於通路方面，Android Market網購的部分可能會失去Google的量，但其他有些地區本來就是透過Asus通路在賣的Asus/Google雙品牌Nexus應可順利導入Asus品牌的高階機種繼續銷售。至於低階和變形系列，也可在產品精進之下，持續成長，整體而言，就算沒有Google，2014年出貨成長的可能性，確實存在。
四、Asus今年進入Smartphone主流市場，高C/P值、3G/4G專利數、打入AT&T是三大亮點
上週法說會上，Smartphone的策略和產品說明，並未太特殊，因為Padfone X和Zenfone之前就發表過了，如果價錢真的是4" US$99、5" US$149、6" US$199的話，C/P值不錯，尤其是6" US$199有點便宜的離譜(如果真的是HD720 display+13M Camera+2GB DRAM的話)，顯然Asus再度利用了Intel急於在Smartphone建立橋頭堡的心態，取得了絕佳的合作條件，即使如此，應該還是有不少的產品規劃和工程cost down創新，才能達到這種價位，首度建立的自有UI(user inferface)，也是晉升大廠的基本門檻。另有兩個亮點，值得深思。
第一，當有人問到Asus是Smartphone後進者，今年量大之後如何應付各方專利訴訟? 是Asus CEO沈振來的回答讓人驚訝萬分，他說華碩在手機3G/4G IP排名前十大，在制定標準的Essential IP(關鍵專利)排名前十名，東方公司只有2~3家，連華為都不確定有沒有進去，而ˋ這2~3家東方公司其中一家是華碩，聽起來似乎難以置信，Asus明明手機多年來都沒出多少量，到今年才真正放量，怎麼可以和歐美許多老字號的電信基地台設備商、半導體商、手機商，同時列入專利前十名?
經過一番網路資料蒐集，驚訝的發現，沈振來所言可能確有其事:
(1)2011/12/20施崇棠董事長就在媒體上說，華碩的3G和4G Essential專利數是業界前八名，原來這種說法不是現在才有。http://news.cts.com.tw/cnyes/money/201112/201112200896334.html
(2)根據網路歷史資料，Asus早在2006年量產3G手機之前好幾年，大約2001左右，就介入3G基礎技術的研發，並加入3GPP會員，從3G到4G LTE一直持續投入通信標準的基礎技術研發，這應該就是沈振來所謂的"制定標準的Essential IP"的意思，真是一家 "熱愛" 研發的公司啊! 居然在十幾年本身手機出貨都沒有多少量的情況下，還是堅持投入基礎研發並持續申請專利。
http://mtlin.org/archives/601
http://blog.yam.com/gjo99055/article/23685750
http://www.e-stock.com.tw/ASP/board/v_subject.asp?last=1&ID=6773991
第二，歐美手機銷售主要靠電信營運商(operator)，手機廠商要打入歐美operator並不容易，產品要接過嚴謹的測試(field test)，中國很多手機品牌出貨量和外銷量都很大，也只有華為和中興在歐美operator通路略有斬獲，Asus以一家新進廠商，剛剛起量的第一年，就直接打入美國三大operator之一的AT&T，就看今年生產、出貨、配合流程和品質是否順利，如能通過考驗，將是一個新的里程碑。
六、x86-Android手機的軟體相容性能否100%需觀察
但也有一個隱憂，就是x86-Android和ARM-Android的Apps軟體相容性問題，一年多前，Google和Intel合作，把Android OS porting到x86架構CPU，在軟體方面，如果大家都照x86 CPU SDK去開發Apps, performance會好一點，但無法強制軟體開發商這樣做，也不是用模擬(simulation)，因為模擬的performance很差，據了解，目前的作法是在載入Apps的時候，花比較久的時間，在載入時就把ARM core Apps程式碼轉換成x86程式碼，因此隨後執行的時候performance不會差，現在的AP(application processor)速度越來越快，這種延遲很多人感覺不出來，這種作法讓絕大部分ARM-Android Apps都可以在x86上面跑，Google 和Intel也已經針對市面上流行的Apps做過廣泛的測試，相容性沒問題，但是各國都有一些當地的軟體廠商，開發當地市場使用的Apps，尤其是有呼叫到AP/CPU或OS底層功能的Apps(例如圖形能力強大的Game)，還是有可能不相容，在x86-Android上面無法執行，往好的方面想，這些少數不相容的Apps要由OEM去教育消費者，即使是Wintel也有少數人的機器會不能 run某些軟體，往壞處想，如果在一個國家，有一個當地軟體(例如股票軟體)，因為這種當地Apps成千成萬，Intel/Google一定不可能通通測試過，而這個App又是某些消費者必用的重要軟體的話，那一旦不相容，可能就會被消費者誤會是手機很爛，或者乾脆退貨。因此，軟體相容性能否達到99%或100%，也是一個重要的問題，但個人猜測，這個數字，恐怕Google、Intel或Asus都是不會公布的，因為就算初期相容性不高，一面推產品一面繼續修改提高相容性，問題就會慢慢解決，當x86-Android市場累積量達到一個規格之後，軟體開發商也會自動來測試在x86-Android的相容性，此時如果有Apps不相容，消費者就會認為是軟體商的問題而不是手機廠的問題，此時相容性問題就完全解決了。
七、結論: 今年是Smartphone帶動公司重啟長期成長的關鍵年
PC市場早已成熟，Tablet市場扣除Apple iPad之外，相對市場並不算很大，Asus未來的成長要靠Smartphone，目前的狀況，是Asus手機有史以來機會最大的時刻，理由如下:
(1)Asus經過兩年努力，靠Tablet取得一年12M出貨量的基本規模，而Smartphone的零件供應商，有70~80%和Tablet重疊，這樣的經濟規模、研發經驗、供應商關係，是以前Asus手機部門從未有過的基礎。
(2)這兩年從其他手機大廠釋出具有國際等級實戰經驗的RD人才，也讓Asus的Smartphone RD進入另一個新的等級，這樣的RD能力，配合好的產品規劃和市場定位，確實有機會將Asus手機推上另一個成長階緞，目前Asus手機部門軟體人力已經比硬體多了，而軟體能力正是晉升大廠的關鍵之一。
(3)以前Asus手機只是靠自己單打獨鬥的眾家小廠之一而已，今年適逢Intel的手機策略關鍵期，Asus可充分槓桿在PC產業和Intel建立合作關係，取得重大支持，加上Tablet做Nexus和Google建立的關係，為今年再戰Smartphone增加不少助力。
因為Smartphone市場夠大，Asus的手機事業競爭力也有增強(產品、規模、成本、通路)，如能順利放量，有機會帶來未來兩三年另一波成長動能。
一、NB出貨量止跌回升，成長9%
估計2014年全球NB市場衰退幅度縮小到-4~-5%，Asus出貨量有機會逆勢成長9%，主要原因為:
(1)佔Asus 30%營收的歐洲，去年景氣非常低迷，尤其是Asus主攻的consumer NB需求嚴重衰退，但今年已經看到歐洲景氣復甦的跡象。
(2)Acer的人事異動、高階主管減薪等調整措施，可能連帶引起業務端和通路商的變動，對市場(地理區隔和產品區隔)重疊高的Asus有利。
(3)Sony分割出售VAIO NB業務給私人公司、Samsung退出中低階NB產品， 確定會讓出一些consumer NB市場空間給予其他品牌，Asus也將是受惠者之一，Dell私有化之後，動向未明有待觀察。
(4)產品方面，Asus率先力推2-in-1 NB，但去年幾個機種因價格過高、重量太重而銷售不佳，T100的產品價格定位，充分利用到Microsoft的免費Office和Intel的Bay Trail首發優勢，銷售狀況不錯，1H14類似競爭性產品不多，可望提升整體NB市佔率和margin。加入Chromebook產品線則可望有助於北美業績。
2014年Asus如能做到NB出貨成長9%，則NB市佔率將從去年的10.9%回升到12.5%，超越Dell和Acer，僅次於Lenovo和HP，位居穩定的第三名。
整體而言，NB產品成熟、很難有大創新，是一個滾量的產業，規模經濟明顯，各部門管理效率也很重要，一旦滾量滾不上去，從正向循環變成負向循環，很多問題都會跑出來，沒有量也就沒有利潤，除了Apple之外，沒有所謂"只重利潤不重出貨量"的可能性，這也是日本品牌品質優良卻依然江河日下的原因，Acer這兩年不重出貨量、失去規模優勢之後，問題也接踵而來，Samsung退出中低階NB未來也不樂觀，但滾量還是要注重管理和效率，否則像去年一旦整體市場翻轉，也很容易被庫存燙到，庫存是PC業的大忌，不只是產品規格過時必須降價求售的損失，為了消化庫存推遲新產品的鋪貨更是競爭力的大傷害，Asus去年遇到雙重挑戰: 全球consumer NB大衰退和3Q13 Touch NB需求急轉直下，結果Asus能將損害控制到最小，證明這家公司的管理效率，今年如果重回滾量的正向循環，競爭力將優於其他出貨量無法成長的對手。
二、從M/B跨入DT力道加大，成長100%
Asus是最大的M/B公司，M/B的客戶有三種: (1)Local King DT品牌或稱為SI(System Integrator)、(2)透過Distributor賣到Retail assembler或DIY的end users玩家、(3)大型OEM品牌系統客戶。Asus的主要客戶是前面兩者(以前泛稱clone M/B市場)，相對於OEM客戶，這兩類市場M/B廠自組DT銷售的衝突較小，Local King雖然還是有一些衝突，但因為很多Local King/SI本身也是Distributor/Retail，如果Asus從M/B供應商變成DT競爭者，這些客戶也可以進貨整台的Asus DT銷售，還是可以作夥伴，就像台灣的聯強，可以用Asus M/B組自有品牌Lemel DT，也可以直接進貨Asus品牌的DT銷售。
以前Asus不做DT是合理的，因為賣M/B和賣DT利潤差不多，M/B外的其他零件都是過水性質賺不了多少錢，但近年，一來Asus的NB已經站穩Top 3，DT和NB大部分的零件供應商都是同樣的一群，NB壯大之後，可以將規模優勢帶入DT，例如Asus採購Windows OS、HDD、DRAM、CPU一定比Local King/SI便宜很多，以前做DT無法多賺錢沒意義，今年有了規模做DT可能會會有增加的利潤出來。
Asus能夠決定在全球大舉進軍DT市場，確是頗有創意的思考，去年DT出貨約1.5M，公司目標成長100%，並能維持不錯的margin。
三、Asus Tablet應有因應Google合作生變的計畫
Asus在法說會上，沒有明確說明下一代7"或8" Google Nexus是否繼續和Asus合作，只是說不論有沒有Google合作，2014年Tablet出貨量都可成長，去年Tablet出貨量約12M，Asus和Google/Asus雙品牌大約各佔一半，如果今年沒有Google，那表示Asus自有品牌Tablet要成長100%以上，總量才能成長，似乎是個艱鉅的任務，本文揣測，Asus之所以有這種宣稱，應是已有合作生變的應變計畫。
過去Asus自有品牌Tablet都走低階路線(Memopad)和變形路線(Padfone)，把高階(相對高階)產品線讓給Google/Asus雙品牌Nexus產品，相信這也是Google連續兩代7"機種捨棄其他夥伴Samsung、LG等大廠而選擇當時的小小廠Asus的原因，因為Samsung、LG不可能把某條產品線完全清空讓給Googel Nexus，這也代表Asus自有品牌的實力並未完全發揮(缺乏主流旗艦產品)，個人相信Asus一定有開發自有品牌的高階Tablet project，一旦Google合作生變，可立即導入Asus品牌的高階機種，填滿產品線，至於通路方面，Android Market網購的部分可能會失去Google的量，但其他有些地區本來就是透過Asus通路在賣的Asus/Google雙品牌Nexus應可順利導入Asus品牌的高階機種繼續銷售。至於低階和變形系列，也可在產品精進之下，持續成長，整體而言，就算沒有Google，2014年出貨成長的可能性，確實存在。
四、Asus今年進入Smartphone主流市場，高C/P值、3G/4G專利數、打入AT&T是三大亮點
上週法說會上，Smartphone的策略和產品說明，並未太特殊，因為Padfone X和Zenfone之前就發表過了，如果價錢真的是4" US$99、5" US$149、6" US$199的話，C/P值不錯，尤其是6" US$199有點便宜的離譜(如果真的是HD720 display+13M Camera+2GB DRAM的話)，顯然Asus再度利用了Intel急於在Smartphone建立橋頭堡的心態，取得了絕佳的合作條件，即使如此，應該還是有不少的產品規劃和工程cost down創新，才能達到這種價位，首度建立的自有UI(user inferface)，也是晉升大廠的基本門檻。另有兩個亮點，值得深思。
第一，當有人問到Asus是Smartphone後進者，今年量大之後如何應付各方專利訴訟? 是Asus CEO沈振來的回答讓人驚訝萬分，他說華碩在手機3G/4G IP排名前十大，在制定標準的Essential IP(關鍵專利)排名前十名，東方公司只有2~3家，連華為都不確定有沒有進去，而ˋ這2~3家東方公司其中一家是華碩，聽起來似乎難以置信，Asus明明手機多年來都沒出多少量，到今年才真正放量，怎麼可以和歐美許多老字號的電信基地台設備商、半導體商、手機商，同時列入專利前十名?
經過一番網路資料蒐集，驚訝的發現，沈振來所言可能確有其事:
(1)2011/12/20施崇棠董事長就在媒體上說，華碩的3G和4G Essential專利數是業界前八名，原來這種說法不是現在才有。http://news.cts.com.tw/cnyes/money/201112/201112200896334.html
(2)根據網路歷史資料，Asus早在2006年量產3G手機之前好幾年，大約2001左右，就介入3G基礎技術的研發，並加入3GPP會員，從3G到4G LTE一直持續投入通信標準的基礎技術研發，這應該就是沈振來所謂的"制定標準的Essential IP"的意思，真是一家 "熱愛" 研發的公司啊! 居然在十幾年本身手機出貨都沒有多少量的情況下，還是堅持投入基礎研發並持續申請專利。
http://mtlin.org/archives/601
http://blog.yam.com/gjo99055/article/23685750
http://www.e-stock.com.tw/ASP/board/v_subject.asp?last=1&ID=6773991
第二，歐美手機銷售主要靠電信營運商(operator)，手機廠商要打入歐美operator並不容易，產品要接過嚴謹的測試(field test)，中國很多手機品牌出貨量和外銷量都很大，也只有華為和中興在歐美operator通路略有斬獲，Asus以一家新進廠商，剛剛起量的第一年，就直接打入美國三大operator之一的AT&T，就看今年生產、出貨、配合流程和品質是否順利，如能通過考驗，將是一個新的里程碑。
六、x86-Android手機的軟體相容性能否100%需觀察
但也有一個隱憂，就是x86-Android和ARM-Android的Apps軟體相容性問題，一年多前，Google和Intel合作，把Android OS porting到x86架構CPU，在軟體方面，如果大家都照x86 CPU SDK去開發Apps, performance會好一點，但無法強制軟體開發商這樣做，也不是用模擬(simulation)，因為模擬的performance很差，據了解，目前的作法是在載入Apps的時候，花比較久的時間，在載入時就把ARM core Apps程式碼轉換成x86程式碼，因此隨後執行的時候performance不會差，現在的AP(application processor)速度越來越快，這種延遲很多人感覺不出來，這種作法讓絕大部分ARM-Android Apps都可以在x86上面跑，Google 和Intel也已經針對市面上流行的Apps做過廣泛的測試，相容性沒問題，但是各國都有一些當地的軟體廠商，開發當地市場使用的Apps，尤其是有呼叫到AP/CPU或OS底層功能的Apps(例如圖形能力強大的Game)，還是有可能不相容，在x86-Android上面無法執行，往好的方面想，這些少數不相容的Apps要由OEM去教育消費者，即使是Wintel也有少數人的機器會不能 run某些軟體，往壞處想，如果在一個國家，有一個當地軟體(例如股票軟體)，因為這種當地Apps成千成萬，Intel/Google一定不可能通通測試過，而這個App又是某些消費者必用的重要軟體的話，那一旦不相容，可能就會被消費者誤會是手機很爛，或者乾脆退貨。因此，軟體相容性能否達到99%或100%，也是一個重要的問題，但個人猜測，這個數字，恐怕Google、Intel或Asus都是不會公布的，因為就算初期相容性不高，一面推產品一面繼續修改提高相容性，問題就會慢慢解決，當x86-Android市場累積量達到一個規格之後，軟體開發商也會自動來測試在x86-Android的相容性，此時如果有Apps不相容，消費者就會認為是軟體商的問題而不是手機廠的問題，此時相容性問題就完全解決了。
七、結論: 今年是Smartphone帶動公司重啟長期成長的關鍵年
PC市場早已成熟，Tablet市場扣除Apple iPad之外，相對市場並不算很大，Asus未來的成長要靠Smartphone，目前的狀況，是Asus手機有史以來機會最大的時刻，理由如下:
(1)Asus經過兩年努力，靠Tablet取得一年12M出貨量的基本規模，而Smartphone的零件供應商，有70~80%和Tablet重疊，這樣的經濟規模、研發經驗、供應商關係，是以前Asus手機部門從未有過的基礎。
(2)這兩年從其他手機大廠釋出具有國際等級實戰經驗的RD人才，也讓Asus的Smartphone RD進入另一個新的等級，這樣的RD能力，配合好的產品規劃和市場定位，確實有機會將Asus手機推上另一個成長階緞，目前Asus手機部門軟體人力已經比硬體多了，而軟體能力正是晉升大廠的關鍵之一。
(3)以前Asus手機只是靠自己單打獨鬥的眾家小廠之一而已，今年適逢Intel的手機策略關鍵期，Asus可充分槓桿在PC產業和Intel建立合作關係，取得重大支持，加上Tablet做Nexus和Google建立的關係，為今年再戰Smartphone增加不少助力。
因為Smartphone市場夠大，Asus的手機事業競爭力也有增強(產品、規模、成本、通路)，如能順利放量，有機會帶來未來兩三年另一波成長動能。
2014年2月6日 星期四
美國ISM新訂單指數重挫，無須過分擔心
前幾天，公布了2014年1月份ISM製造業指數，從前月的56.5，重挫到51.3，大跌5.2，讓市場最震驚的部分，是分項指數裡面，一般認為有領先意義的新訂單指數，更從前月的64.4，大跌到51.2，下跌幅度13.2更創下34年來最大跌幅，加上前陣子中國ISM也下跌，以及QE退場造成資金抽離新興市場所引起的匯率和利率波動，讓全球金融市場如驚弓之鳥，擔心今年經濟前景將惡化。本文認為1月份美國ISM製造業指數重挫，並沒有市場想像的嚴重，理由如下:
1. 先看惡化最嚴重的新訂單指數，除了各國政府自行調查PMI(採購經理人指數)之外，還有許多金融機構和研究單位在做同樣的事情，其中在全球領域被最頻繁引用的是Markit公司的Global和各國PMI，Markit公司公布的1月份美國製造業PMI新訂單(US manufacturing PMI new orders)只下跌的2.2點，遠少於美國ISM協會調查下跌13.2點，顯示這裡面，也許有牽扯一些研究方法、統計樣本、和ISM前幾個月新訂單指數偏高等等因素在內。
2. 和美國同屬已開發經濟體的歐元區和日本，其1月份 PMI新訂單指數，都創下近年來新高，尤其是歐洲和日本經濟中，出口依賴新興市場的程度更遠甚於美國，如果市場擔心新興市場成長趨緩和美國ISM新訂單指數重挫，是悲觀者的完美風暴的話，為何歐洲和日本1月PMI新訂單指數還能創新高? 因為ISM/PMI是 "調查"而非 "統計"，調查都有可能偏誤，讓人不得不懷疑 ISM新訂單這次調查是否有機遇上偶然出現的偏誤?
3. 即使接受 ISM公布的美國PMI和新訂單分項指數，是完全正確的話，我們把目光轉向全球，根據JP Morgan和Markit合作彙總各國資料的全球製造業PMI指數(J.P.Morgan Global Manufacturing PMI)， 1月份Global PMI只有從前月的53.0微幅下跌到52.9而已，等於是持平，新訂單分項指數也只有從前月54.4微幅下跌到54.3，幾乎可以忽略其變動。
4. 至於那為何會有以上差異呢? ISM網站每次公布PMI時，都會放上一些些被調查者的描述，這次放上去的10個描述中，就有3個人提到1月份惡劣的天氣影響，而天氣這種東西，對於 "預測性的主觀問券調查"而言，恐怕還會有放大效果。
結論就是: 本文預測，如果天氣轉佳，2月份美國ISM新訂單分項指數，很可能會回升。
以下這段摘錄自ISM網站:
WHAT RESPONDENTS ARE SAYING ...
1. 先看惡化最嚴重的新訂單指數，除了各國政府自行調查PMI(採購經理人指數)之外，還有許多金融機構和研究單位在做同樣的事情，其中在全球領域被最頻繁引用的是Markit公司的Global和各國PMI，Markit公司公布的1月份美國製造業PMI新訂單(US manufacturing PMI new orders)只下跌的2.2點，遠少於美國ISM協會調查下跌13.2點，顯示這裡面，也許有牽扯一些研究方法、統計樣本、和ISM前幾個月新訂單指數偏高等等因素在內。
2. 和美國同屬已開發經濟體的歐元區和日本，其1月份 PMI新訂單指數，都創下近年來新高，尤其是歐洲和日本經濟中，出口依賴新興市場的程度更遠甚於美國，如果市場擔心新興市場成長趨緩和美國ISM新訂單指數重挫，是悲觀者的完美風暴的話，為何歐洲和日本1月PMI新訂單指數還能創新高? 因為ISM/PMI是 "調查"而非 "統計"，調查都有可能偏誤，讓人不得不懷疑 ISM新訂單這次調查是否有機遇上偶然出現的偏誤?
3. 即使接受 ISM公布的美國PMI和新訂單分項指數，是完全正確的話，我們把目光轉向全球，根據JP Morgan和Markit合作彙總各國資料的全球製造業PMI指數(J.P.Morgan Global Manufacturing PMI)， 1月份Global PMI只有從前月的53.0微幅下跌到52.9而已，等於是持平，新訂單分項指數也只有從前月54.4微幅下跌到54.3，幾乎可以忽略其變動。
4. 至於那為何會有以上差異呢? ISM網站每次公布PMI時，都會放上一些些被調查者的描述，這次放上去的10個描述中，就有3個人提到1月份惡劣的天氣影響，而天氣這種東西，對於 "預測性的主觀問券調查"而言，恐怕還會有放大效果。
結論就是: 本文預測，如果天氣轉佳，2月份美國ISM新訂單分項指數，很可能會回升。
以下這段摘錄自ISM網站:
WHAT RESPONDENTS ARE SAYING ...
- "We are seeing slight improvements, year-over-year, month-to-month, across most regions and business segments." (Apparel, Leather & Allied Products)
- "Poor weather impacted outbound and inbound shipments." (Fabricated Metal Products)
- "Good finish to 2013, but slow start to 2014, mostly attributed to weather." (Petroleum & Coal Products)
- "U.S. government aerospace business is very brisk." (Transportation Equipment)
- "Slight improvements in defense business. But still lagging from previous years." (Computer & Electronic Products)
- "Cautiously optimistic about increasing volumes but still challenging, and margins remain low." (Chemical Products)
- "We have experienced many late deliveries during the past week due to the weather shutting down truck lines." (Plastics & Rubber Products)
- "We continue to be busy, working six days, 24 hours a day." (Primary Metals)
- "Restricted optimism heading into Q1." (Machinery)
- "Delays in government product certification due to the partial government shutdown last year are still negatively impacting delivery and inventory levels." (Miscellaneous Manufacturing)
2014年2月4日 星期二
手機指紋辨識應用進入高速成長期
傳統的密碼ID辨識，有安全性和便利性的問題，尤其到了Smartphone等移動裝置盛行之後，密碼輸入的不方便，和行動支付的安全問題更加明顯，促使生物ID辨識的潛在需求，在移動裝置市場的各種生物辨識技術(人臉辨識、聲紋辨識、虹膜辨識、視網膜辨識等)中，因為指紋辨識本來就有相當的基礎，加上Apple率先在主流機種iPhone 5S上採用Touch ID指紋辨識，市場反應良好，Apple在法說會上表示Touch ID是iPhone 5S銷售超過預期的主要原因之一，其他Smartphone勢必跟進採用，將促使指紋辨識技術進入市場的高速成長期。媒體報導，Samsung預定2Q14發表的的Galaxy S5，和HTC(New One Max已有滑擦拭指紋辨識)、LG其他大品牌的2014新機種，都將搭配指紋辨識功能。
指紋辨識的處理程序為:指紋採集、產生指紋圖像、圖像處理、提取特徵點、資料庫的指紋比對。依照感應器sensor的類型分為光學式、電容式和射頻式。依照sensor的信號採集方式分為滑擦式(swipe sensor)和接觸式(或稱為按壓式;area sensor)，swipe sensor已經在商用NB上應用多年，有穩定的市場，也在少部分Smartphone上採用，但效果不佳，到Apple併購AuthenTec之後推出iPhone 5S上的Touch ID，結合了電容式和射頻式兩種技術，由電容式sensor做第一段辨識，再由金屬環發出射頻訊號到真皮層取得電場分布圖像，提高驗證品質，演算法並能處理360度的指紋採集資料，為維持耐用性，將保護層改用藍寶石玻璃，在設計上也將Touch ID sensor做在Home鍵上面讓使用更方便。
Apple對產業界最大的貢獻，就是有能力定調(1)消費者使用習慣，和定調(2)新技術規格，iPhone 5S採用了兼具電容和射頻、按壓式的指紋辨識技術，並且列為主流產品iPhone 5S的標準配備之後，指紋辨識在Smartphon應用的市場趨勢和技術趨勢已定。目前較領先的電容/射頻式指紋辨識廠商，除了已經被Apple併購無法外賣產品的AuthenTec之外，以Validity Sensors(已被Synaptics併購)和Fingerprint Cards (FPC)最領先，這兩家目前主力產品都是滑擦式，未來因應iPhone 5S使用按壓式帶動潮流，也都在開發按壓式產品。
根據媒體報導和研究報告，Apple/AuthenTec的"主要"供應鏈包括:
1. TSMC做foundry，用8" 0.18/0.13um或可轉移到12" 65nm製程
2. Xintec(精材)和晶方做Wafer Level Packaging/Bumping
3. ASE Group(日月光集團)做Sensor IC封裝、SiP(system-in-package)和module。
Synaptics/Validity的"主要"供應鏈包括:
1. TSMC做foundry，用8" 0.13um製程。
2. 南茂/泰林集團作封測，因為Validity的solution相對單純，不需要做SiP，整體成本比AuthenTec低很多。
FPC則找SMIC做foundry。
另外，Kinsus(景碩)目前是做Apple/AuthenTec的指紋辨識IC載板，屬於Wired bond CSP。最近媒體報導Samsung新款Galaxy S5手機將採用指紋辨識功能，未來如果Synaptics/Validity能切入Samsung指紋辨識方案，Kinsus應有很高的機會透過Synaptics/Validity和相關的封測廠商，進入Samsung手機的指紋辨識IC載板供應鏈。
指紋辨識的處理程序為:指紋採集、產生指紋圖像、圖像處理、提取特徵點、資料庫的指紋比對。依照感應器sensor的類型分為光學式、電容式和射頻式。依照sensor的信號採集方式分為滑擦式(swipe sensor)和接觸式(或稱為按壓式;area sensor)，swipe sensor已經在商用NB上應用多年，有穩定的市場，也在少部分Smartphone上採用，但效果不佳，到Apple併購AuthenTec之後推出iPhone 5S上的Touch ID，結合了電容式和射頻式兩種技術，由電容式sensor做第一段辨識，再由金屬環發出射頻訊號到真皮層取得電場分布圖像，提高驗證品質，演算法並能處理360度的指紋採集資料，為維持耐用性，將保護層改用藍寶石玻璃，在設計上也將Touch ID sensor做在Home鍵上面讓使用更方便。
Apple對產業界最大的貢獻，就是有能力定調(1)消費者使用習慣，和定調(2)新技術規格，iPhone 5S採用了兼具電容和射頻、按壓式的指紋辨識技術，並且列為主流產品iPhone 5S的標準配備之後，指紋辨識在Smartphon應用的市場趨勢和技術趨勢已定。目前較領先的電容/射頻式指紋辨識廠商，除了已經被Apple併購無法外賣產品的AuthenTec之外，以Validity Sensors(已被Synaptics併購)和Fingerprint Cards (FPC)最領先，這兩家目前主力產品都是滑擦式，未來因應iPhone 5S使用按壓式帶動潮流，也都在開發按壓式產品。
根據媒體報導和研究報告，Apple/AuthenTec的"主要"供應鏈包括:
1. TSMC做foundry，用8" 0.18/0.13um或可轉移到12" 65nm製程
2. Xintec(精材)和晶方做Wafer Level Packaging/Bumping
3. ASE Group(日月光集團)做Sensor IC封裝、SiP(system-in-package)和module。
Synaptics/Validity的"主要"供應鏈包括:
1. TSMC做foundry，用8" 0.13um製程。
2. 南茂/泰林集團作封測，因為Validity的solution相對單純，不需要做SiP，整體成本比AuthenTec低很多。
FPC則找SMIC做foundry。
另外，Kinsus(景碩)目前是做Apple/AuthenTec的指紋辨識IC載板，屬於Wired bond CSP。最近媒體報導Samsung新款Galaxy S5手機將採用指紋辨識功能，未來如果Synaptics/Validity能切入Samsung指紋辨識方案，Kinsus應有很高的機會透過Synaptics/Validity和相關的封測廠商，進入Samsung手機的指紋辨識IC載板供應鏈。
2014年2月3日 星期一
長篇:2014 NB+Tablet產業展望(二)-ODM/EMS篇
(本文寫於2014/2/2，科技產業變化多端，預測數字最好每三個月修正一次)
將NB和Tablet合併統計，不管偏向於ODM還是EMS，依生產者的角度區分，2013年最大的生產者是某家大型EMS公司，NB+Tablet合計出貨量62.3M，但因為淡出NB組裝，加上主要客戶Apple的Tablet訂單被Pegatron瓜分，出貨量較2012年-20% YoY。第二名是Quanta，出貨量58.1M，-16% YoY。第三名是Samsung in-house出貨量51.5M，+77% YoY。第四名Compal，出貨量46.3M，+17% YoY，成長主要原因是NB靠Lenovo和Dell訂單穩住陣腳，加上切入Amazon Tablet供應商行列。第五名Pegatron，出貨量39.3M，+62% YoY，其NB出貨衰退17%，主要靠Tablet從切入Apple iPad組裝，讓2013年Tablet出貨量從前一年7.6M大幅成長到25.4M。第六名Wistron出貨量29.3M，-14% YoY。Inventec出貨量19.8M，+10% YoY，主要靠HP的NB訂單貢獻。
展望2014年，Samsung in-house雖然自有品牌NB大幅衰退，但基礎龐大的Tablet可望持續高成長，整體NB+Tablet出貨量可望成長20%以上，成為第一名，Quanta出貨量大略持平，Compal的NB也約略持平，但是Apple iPad和Amazon訂單貢獻下， Tablet可望從7M成長到15~16M，整體NB+Tablet估計成長15~20%，EMS大廠，在NB持續大幅衰退，Tablet小幅衰退之下，整體衰退10~20%，Pegatron的NB出貨小衰退，Tablet出貨小成長，整體可成長約10%，Wistron的NB小衰退，Tablet雖大成長但基期不高，整體還是小衰退8%左右，Lenovo in-house的自製NB因為聯寶放量，估計從前一年的5M成長到13M，Tablet也有成長，整體NB+Tablet出貨量估計從前一年的9.4M成長到19~20M，成長率超過100%，Inventec的NB明顯衰退，Tablet也沒斬獲，整體也是衰退。
因為Tablet品牌非常集中在幾家大廠，而Whitebox等小品牌又不會找檯面上的大型ODM/EMS代工生產，因此少數幾家大品牌的訂單分配，就成為影響2014~2015年Tablet代工的關鍵，Samsung都是自己做，只會影響自家工廠出貨量，Apple iPad從2014年開始進入兩大一小的新局面，Amazon和Google尚有變數，Asus、Acer訂單數量較小供應商也比較分散影響不大。
台灣廠商的NB生產市佔率，2013年約88%，2014年約84%，主因為Lenovo in-house(聯寶)的生產量大量增加，BYD也增加一些，其他Toshiba、Sony、Fujitsu都維持小量自製。台灣廠商Tablet生產市佔率，2013年約48%，2014年約44%，主因為品牌端的市佔率，Samsung和Whitebox大幅成長都不是給台灣生產。(系列完)
將NB和Tablet合併統計，不管偏向於ODM還是EMS，依生產者的角度區分，2013年最大的生產者是某家大型EMS公司，NB+Tablet合計出貨量62.3M，但因為淡出NB組裝，加上主要客戶Apple的Tablet訂單被Pegatron瓜分，出貨量較2012年-20% YoY。第二名是Quanta，出貨量58.1M，-16% YoY。第三名是Samsung in-house出貨量51.5M，+77% YoY。第四名Compal，出貨量46.3M，+17% YoY，成長主要原因是NB靠Lenovo和Dell訂單穩住陣腳，加上切入Amazon Tablet供應商行列。第五名Pegatron，出貨量39.3M，+62% YoY，其NB出貨衰退17%，主要靠Tablet從切入Apple iPad組裝，讓2013年Tablet出貨量從前一年7.6M大幅成長到25.4M。第六名Wistron出貨量29.3M，-14% YoY。Inventec出貨量19.8M，+10% YoY，主要靠HP的NB訂單貢獻。
展望2014年，Samsung in-house雖然自有品牌NB大幅衰退，但基礎龐大的Tablet可望持續高成長，整體NB+Tablet出貨量可望成長20%以上，成為第一名，Quanta出貨量大略持平，Compal的NB也約略持平，但是Apple iPad和Amazon訂單貢獻下， Tablet可望從7M成長到15~16M，整體NB+Tablet估計成長15~20%，EMS大廠，在NB持續大幅衰退，Tablet小幅衰退之下，整體衰退10~20%，Pegatron的NB出貨小衰退，Tablet出貨小成長，整體可成長約10%，Wistron的NB小衰退，Tablet雖大成長但基期不高，整體還是小衰退8%左右，Lenovo in-house的自製NB因為聯寶放量，估計從前一年的5M成長到13M，Tablet也有成長，整體NB+Tablet出貨量估計從前一年的9.4M成長到19~20M，成長率超過100%，Inventec的NB明顯衰退，Tablet也沒斬獲，整體也是衰退。
因為Tablet品牌非常集中在幾家大廠，而Whitebox等小品牌又不會找檯面上的大型ODM/EMS代工生產，因此少數幾家大品牌的訂單分配，就成為影響2014~2015年Tablet代工的關鍵，Samsung都是自己做，只會影響自家工廠出貨量，Apple iPad從2014年開始進入兩大一小的新局面，Amazon和Google尚有變數，Asus、Acer訂單數量較小供應商也比較分散影響不大。
台灣廠商的NB生產市佔率，2013年約88%，2014年約84%，主因為Lenovo in-house(聯寶)的生產量大量增加，BYD也增加一些，其他Toshiba、Sony、Fujitsu都維持小量自製。台灣廠商Tablet生產市佔率，2013年約48%，2014年約44%，主因為品牌端的市佔率，Samsung和Whitebox大幅成長都不是給台灣生產。(系列完)