2010年8月10日 星期二

十年最差旺季:NB出貨3Q +6% QoQ,4Q +5% QoQ

一、 全球NB出貨3Q10 +6% QoQ,4Q10 +5% QoQ,十年最差旺季

NB品牌商經過好幾輪的下修出貨預測之後,預計3Q10整體NB ODM出貨成長6.3% QoQ(Top 5成長4.6% QoQ),4Q10成長5.4% QoQ(Top 5成長3.8% QoQ),其實有些品牌內部在7月初的時候就一次到位的巨幅下修內部年度目標,只是擔心出貨集中的8~9月產能不足,因此沒有對全部供應商夥伴說實話 (請見7/5文章 "NB被砍單了嗎?"),本來以為他們會等到9月中旬產能不再缺乏時一次大砍,但這一個多月以來,例如有家品牌似乎是採取分批砍,按月砍的方式,按月發薪水(砍單),逐漸修正到跟內部目標吻合的出貨數量,這樣也好,以免一次砍單對supply chain衝擊過大。

根據RRB統計資料,今年台灣NB出貨量1H:2H=47:53, 這個數字是2001~2010共10年以來最差的一次下半年, 如果從1998~2010共13年來看,只有2000年科技泡沫那一次比今年差,今年是第二差的一個下半年, 歷年平均數3Q成長15% QoQ,4Q也是成長15%,歷年平均的1H:2H=43:57。














二、 4Q10還有downside risk,NB零件廠可能4Q通通衰退

即使 4Q10已經很差了,但RRB目前暫時估計的5.4% QoQ(Top 5 3.8%),還是有downside risk,希望這個risk不要發生。從6月初產業界看3Q10還有15~16%成長,到7~8月逐漸調低到5~6%,這個10%的差距,將近有5M台的數量,對於庫存調整、採購議價、砍單、分配allocation,反映到上游,可能 最嚴重的時候,會在9月以後,尤其是4Q10。








































三、2010年全球NB全年成長率下降到26% YoY,其中Netbook成長20%  YoY

即使今年下半年十年最差,但是全年全球NB出貨量還是有成長26%,以年度還看,還是相當好的一年,而且今年regular NB成長是主力,比去年靠netbook成長,對產值的貢獻更是貨真價實,因為上半年表現相當高的年成長率,台灣NB出貨1Q10 +50% YoY,2Q10 +38% YoY,3Q10 +17% YoY,4Q10 +10% YoY。
















    四、如果把iPad加進來NB計算,3Q10成長12% QoQ, 4Q10成長6% QoQ

如果把iPad 3Q10出貨量6M(並非Apple銷售量,銷售量會延後)、4Q10出貨量 7M加進去全球NB出貨統計,則3Q10成長12% QoQ,4Q10成長6%,所以2H10會這麼慘,也不排除有一部分原因是受iPad的影響,但iPad的BOM cost畢竟比NB平均數低很多,因此除了少數零件如觸控、NAND受惠較多之外,整體NB組裝和零組件供應鍊,當NB被iPad取代時還是比較不利的。

相關文章:
2010/7/19  2H10旺季不旺已成定局,電子上游面臨砍單風險
2010/7/5    NB被砍單了嗎?

2 則留言:

匿名 提到...

請問,宏碁7月營收跌四成,你會把PC下半年看得更差嗎???

Richard's Research Blog 提到...

現在已經是8月中旬了,理論上,Acer對於3Q10訂單和出貨量應該掌握度要很高才對,所以,基本上,我願意相信他的新聞稿說的3Q10 +10~15% QoQ.
如果照Acer的guidance:
3Q +10~15% QoQ, 2H10 +10~15% HoH
則他的1H/2010=100/(100+113)=47%
1H:2H=47:53
剛好和產業出貨整體數字47:53吻合(雖然ODM出貨和品牌出貨有些時間上的落差)
所以,Acer的數字如果做到,大致和目前的資訊吻合,並沒有更差的現象,當然,我說的是 "目前",以後如何,只能邊走邊看了!

Richard

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