硬碟缺貨狀況(三) - 搶料大戰

Western Digital (WD) 3Q11 HDD 出貨57.8M，因有60%產能在泰國受水災影響，預估4Q11出貨22~26M，1Q12影響將持續，Seagate並無受損，3Q11 HDD出貨50.7M，但受零件廠水災缺貨影響，4Q11出貨量落於40~50M之間，加上Toshiba的損失，全球HDD出貨量預估從3Q11的177M，降低到4Q11的130M左右，減少 26% QoQ。4Q11產出多少大致已成定局，重點是1Q12到底能恢復多 少?目前WD廠區水還沒退，無法仔細評估產能損害狀況，公司只是大略說明要完全恢復產能要到2Q12，除了HDD assembly、test之外，自製的head slider產線也遭損害。上游零件中，原本最擔心的spindle motor，在Nidec全力增產之下，1Q12警報已算解除。

也許有人會被搞混，明明受損比較多的是NB用的2.5" HDD，為何華碩會說DT/Storage用的3.5" HDD比較缺貨? 其實兩個資訊都沒錯，因為水災之前，2.5" HDD over supply，價格下跌，剩餘產能較多，而3.5" HDD受到Server/Storage/Date center今年需求大好，水災前本來就處於供應吃緊狀態，價格撐在高檔，這次雖然水災受損較小，但因本來就不太夠，所以水災後確實嚴重缺貨，2.5" HDD因為本來over supply，各廠還有閒置產能可以動用，即使受損嚴重，也是缺貨，但還是3.5" HDD缺的比較嚴重。

在大家搶貨之下，誰會比較有優先權? 預估如下，
1. 最優先的是: HP, Dell等，因為他們除了NB, 還有DT, Server, Storage, Data center的HDD用量，加起來採購量是HDD的最大客戶，雖然2.5"和3.5"是不同產線，但是都是同一批HDD廠商，通常都是以account總計採購金額來區分大小客戶，HP, Dell有利。
2. 其次是: Samsung和Toshiba，因為他們集團內都有自製HDD, Samsung HDD事業雖然已經快要被合併，但現在還在獨立經營階段，沒有理由不先照顧自家PC，Toshiba也類似，應可取得自家HDD的支援。
3. 其次是: Lenovo, 因為他的DT也很大，NB也在高速成長，HDD廠必須維持好關係。
4. 剩下的人，就要看他之前的採購策略、忠誠度等等因素了，以前砍價太過離譜，allocation變來變去的品牌，現在可能比較難以取得HDD廠的優先支援。
5. 以上還是品牌直接客戶，代理商和通路一定會被排到後面，倚靠這通路採購HDD的各地SI、Local King、DIY、Retail PC，在搶料隊伍中最落後，當然，他們的M/B供應商，也一樣會有較大影響，我們通常稱這塊M/B為clone M/B或Dist. M/B市場。因為，SI客戶買不到HDD，又怎麼會買M/B呢? 或者，Local king買到漲價漲很多的代理商HDD，又如何和國際品牌PC競爭呢?延續下去，有些賣到Clone M/B比重較高的IC設計和零組件廠，也可能在未來兩三個月的搶HDD風暴中受到較多的影響。
還有一點，前面說到整體HDD生產端配需求端缺貨比例大約26%，但因為HDD廠/通路商/OEM廠手中的HDD和PC成品(包括海上的)都還有庫存，整體缺貨率應該小於26%，但另一個因素，就是搶料大戰之下over booking，又會讓感覺上的缺貨率上升，而且，不論缺貨率是多少，因為有優先次序，一定有人搶很多HDD，有人卻真的很缺，所謂"朱門酒肉臭，路有凍死骨"的現象，在下一個衝擊點12月，應該就可見真章。至於現在去問誰有拿到多少量的庫存，並沒有意義，因為，拿到實體庫存，並不代表有增加allocation，而可能只是HDD廠把原本就是分給你的quota提前給你領去放而已，充其量只能說是"固貨"，未必代表有"增量"。