這兩天報紙針對2012年NB產業有兩個報導，第一是昨天電子時報報導，2012年NB ODM產業停止殺價，因此大家的毛利率都會回升，第二是前幾天各大報都有報導，2012年仁寶接到更多從EMS廠轉回來的Dell商用NB訂單，並順勢"補充"不少資深RD。
以上兩個報導，大致都沒錯，第一，2012年projects訂單(至少上半年和一部分3Q12)，價格都標得還不錯，並沒有前兩年被EMS攪局亂殺一通的狀況，主要是因為EMS過去一兩年亂殺價，已經嘗到苦果，要不就是受不了慘賠宣告退出，要不就是賠錢之後在內部引起檢討，不得不停止殺價。其實，新進入的EMS或二線ODM，初期為了擴量，低價搶單，如果本身實力夠，把案子照顧好，即使初期賠錢，後來取得客戶信任之後，案子越來越多、從小案接到大案，取得經濟規模，漸漸提升毛利率，形成良性循環，應該是他們當時低價搶單時打的算盤，但是顯然這個行業從十年前30~40家ODM，殺到現在只剩下3個大廠和4~5家中小廠，其中剩下來的廠商，都有千錘百鍊的實力，新EMS或二線ODM想要衝大量並不容易，只要有任何一點閃失，案子就會回到Top 3 ODMs，常常只能檢一些Top 3不太願意積極承接的小案子(因為量小賺不多，卻同樣要耗掉一組RD team)，不容易賺錢。2012年就是因為這樣，Brands終於發現還是Top 3 ODMs比較可靠，即使價格貴點，也只好回去，另外，EMS和二線ODM停止殺價之後，和Top 3 ODM價錢差不多，對客戶來說，Top 3 ODM卻可靠的多，訂單就回流不少，而且都是合理價格，很少破盤價。只是Brands也不願意EMS/二線ODM無法生存，這樣會減少長期的議價籌碼，還是會穩定給一些案子，讓他們可以繼續走下去。往Top 3 ODM回流集中，動作最大的是美國品牌、其次是 日本品牌、在其次是某家台灣品牌，另外一家台灣品牌和中國品牌本來就是在Top 3 ODM為主，只有1~2個小案子在EMS/二線ODM試單，未來就繼續試單，也不會放大量。
所以，對Top 3 ODM(廣達、仁寶、緯創)來說，2012年都是好年，NB訂單好、價錢也好，不只有報紙提到的仁寶一家好而已。除了NB成長之外，這些廠商還有Server/Storage/Cloud Computing、Smartphone、Tablet、LCD TV等，也可貢獻一些成長。
3 則留言:
往年都是靠cpu chipset上頭偷單的方式來補毛利
(仁寶號稱毛利最好 就他偷最兇 所以今年也是拿他來開刀)
今年intel玩得太硬 這條路硬是被堵起來了
少了偷單的收入 毛利能有多好?
您好，謝謝您的意見,有兩個回應:
1.本文說的是2012年會是好年，並非今年2011年，主要來自競爭對手不再進行非理性的殺價，讓產業整體毛利率壓低的因素消失而回歸正常。但同意您說的，還有其他因素決定利潤率，包括suppliers議價力、客戶議價力...等。
2.請問一下，您說的CPU/chipset "偷單" 指的是什麼意思，這裡不太懂，請指教。
一台NB ODM的MVA報價早已跌破10美元，而將Top ODM公開財務報表的(毛利金額)/(出貨台數)，可算出Top ODM每做一台NB，毛利約20~25美元，可見Top ODM的毛利，來自正常的標案MVA，還不到50%，有一半以上毛利來自於材料採購，其中大部分和suppliers的rebate有關，行之有年，牽涉到上百個suppliers數十種來源和運作方式，也不是每個ODM都可拿到，至於CPU/chipset，本來Richard以為，因為(1)CPU/chipset屬於OEM/brands自己採購的零件(buy and sell)，(2)CPU廠商的壟斷地位和重要性。讓ODM來自於CPU/chipset採購的好處相對其他suppliers而言並不多，印象中也許下單時，用大客戶的名義多下一點大折扣的CPU/chipset訂單，再將多的部分使用到小客戶(因為小客戶是由ODM採購CPU/chipset)產品上，用市價報給小客戶BOM表，來賺取一些key parts價差，但因為近年來小客戶(local brands/distributor/reatil brands/white box)市佔率流失，佔ODM業績比重也越來越小，因此原本認為ODM這方面的貢獻也越來越少，並非重要項目，以前並不知道CPU/chipset採購上還有另外的獲利來源("例如您說的偷單")，請您多多指教，謝謝!
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