這兩天各大報都報導，Acer離職的CEO蘭奇，可能投效Samsung PC陣營，只能說，希望這不是真的......
Acer原本兩項主要競爭優勢，(1)充分利用ODM帶來的速度、彈性、cost down和效率，(2)優秀的業務策略、業務人才和綿密的通路商夥伴關係，(3): (1)+(2)帶來數量擴大形成規模經濟，又回頭強化(1)和(2)的優勢。現在(3)經濟規模的良性循環已經打破。至於(2)通路優勢呢?
各國通路商，除了定價策略、利潤分享策略之外，也很需要靠各國業務人員去維持好關係，才能在零售店"貨架"分配、通路商promotion program、店內優先主攻機種......等關鍵點，取得先機，還有各國銷售環境、各家通路商的條件細節、人脈關係......等等。Acer最近做了幾件事情，條列如下，對全球業務團隊的影響(例如士氣和忠誠度)如何，請自行判斷:
(1)照公司說法，蘭奇是犯錯和理念不合後突然被請離職。
(有些公司為防止人才跳槽，為敵所用，常常採用各種方法，例如明升暗降、權力架空、轉任關係企業或基金會......等等，對外則講講場面話，互留情面。但這些事Acer通通都沒做，重點不是誰是誰非，重點是，站在維護公司利益角度，如何避免本身的人力資源釋出後給敵方所用。)
(2)馬上裁員300人。
(3)原本早就排定好的員工分紅，突然反悔(從員工的角度看應該算反悔吧!)大減40%。
(4)根據媒體，延攬HP中國前副總裁，擔任Acer中國觸控團隊主管，請注意這位人士之前負責的是銷售業務，不是產品研發，而現在負責中國銷售業務的總經理是蘭奇子弟兵。
(5)根據媒體，提拔台灣區總經理將與宏碁營銷業務全球業務副總裁(也是蘭奇子弟兵)共同負責全球品牌營銷。
相關文章:
2011/4/1: 猜猜看誰會去搶蘭奇?
2011年7月26日 星期二
2011年7月25日 星期一
Apple法說會的幾個觀點
Apple的analyst meeting中有幾個值得注意的發展:
1. Apple已經成功打入亞太區
2Q11 iPhone亞太區銷售比去年同期成長四倍，Mac PC在亞太區成長57% YoY。Apple品牌效應從北美到歐洲再到亞洲，品牌知名度和忠誠度都在提升。
2. iPhone/iPad不只在消費市場，已經進入企業市場
Apple表示，46% Global 500/86% Fortune 500正在測試或導入iPad。57% Global 500/91% Fortune 500正在測試或導入iPhone。看起來RIM麻煩大了。我想這些企業不一定都會為員工購買iPad/iPhone，也許只是允許員工自己購買的iPad/iPhone連接到公司網路，但即使是這樣，也會增加消費者的購買誘因。
3. Apple還是一家以硬體獲利為主的公司
從營收和獲利結構看起來, (iTune/App/配件)佔營收8%，軟體另外佔2%，合計10%，假設因為OP%比較高，獲利還是只佔整體15~20%，顯示Apple目前還是一家硬體公司，約有80~85%的利潤還是來自於硬體銷售，因此假設Apple US$499低價促銷iPad 2來賺App stores的錢，不一定正確，Apple當初低價賣iPad 2可能還是站在硬體競爭的角度，先行卡死對手，並靠規模經濟降低成本，提升毛利率。
還好Apple所有產品都是少樣多量，因此無法兼顧各項區隔市場(例如螢幕尺寸、價格區段...)，因此對手還是可以從產品多樣化、差異化、市場區隔化來迴避Apple正面衝突。
1. Apple已經成功打入亞太區
2Q11 iPhone亞太區銷售比去年同期成長四倍，Mac PC在亞太區成長57% YoY。Apple品牌效應從北美到歐洲再到亞洲，品牌知名度和忠誠度都在提升。
2. iPhone/iPad不只在消費市場，已經進入企業市場
Apple表示，46% Global 500/86% Fortune 500正在測試或導入iPad。57% Global 500/91% Fortune 500正在測試或導入iPhone。看起來RIM麻煩大了。我想這些企業不一定都會為員工購買iPad/iPhone，也許只是允許員工自己購買的iPad/iPhone連接到公司網路，但即使是這樣，也會增加消費者的購買誘因。
3. Apple還是一家以硬體獲利為主的公司
從營收和獲利結構看起來, (iTune/App/配件)佔營收8%，軟體另外佔2%，合計10%，假設因為OP%比較高，獲利還是只佔整體15~20%，顯示Apple目前還是一家硬體公司，約有80~85%的利潤還是來自於硬體銷售，因此假設Apple US$499低價促銷iPad 2來賺App stores的錢，不一定正確，Apple當初低價賣iPad 2可能還是站在硬體競爭的角度，先行卡死對手，並靠規模經濟降低成本，提升毛利率。
還好Apple所有產品都是少樣多量，因此無法兼顧各項區隔市場(例如螢幕尺寸、價格區段...)，因此對手還是可以從產品多樣化、差異化、市場區隔化來迴避Apple正面衝突。
2011年7月22日 星期五
Apple和Google再度競標InterDigital專利庫
才剛剛競標完Notel的專利，媒體又傳出Apple和Google可能馬上又要開始競爭InterDigital的專利，Nortel是老牌電信廠商，但Interdigital有那麼重要嗎? 找了一下資料，發現不得了，這家公司在4G LTE的基礎專利數位居第二，僅次於Qualcomm。
讓人驚訝的是，中國華為、韓國Samsung、LG都在LTE專利佔有一席之地，而Google、Apple這兩家半路跨行進來的非傳統手機廠，則沒有(或很少) LTE專利，難怪都對InterDigital的專利勢在必得。
LTE Essential Patents
Qualcomm 25%
InterDigital 16%
Nokia 13%
Samsung 9%
Huawei 9%
LG 8%
Ericsson 3%
Nortel 3%
NSN 3%
Panasonic 2%
ETRI 2%
TI 2%
Others 5%
Source: ESTI, Techlpm, (Jefferies)
讓人驚訝的是，中國華為、韓國Samsung、LG都在LTE專利佔有一席之地，而Google、Apple這兩家半路跨行進來的非傳統手機廠，則沒有(或很少) LTE專利，難怪都對InterDigital的專利勢在必得。
LTE Essential Patents
Qualcomm 25%
InterDigital 16%
Nokia 13%
Samsung 9%
Huawei 9%
LG 8%
Ericsson 3%
Nortel 3%
NSN 3%
Panasonic 2%
ETRI 2%
TI 2%
Others 5%
Source: ESTI, Techlpm, (Jefferies)
2011年7月21日 星期四
流失訂單並非壞事-如果能夠轉虧為盈的話
新聞或事件的解讀，第一要判斷方向是正面還是負面，第二要判斷程度大小，第三是判斷影響的時間點、和持續的時間長短。最近關於媒體大肆報導某家EMS廠2012年流失NB訂單，很多人都當作利空解讀，認為流失訂單當然是利空。但是，如果是因為停止流血殺價、提高價錢，以致訂單流失、出貨量衰退，但是部門獲利反而轉虧為盈，對EPS產生正貢獻，這樣的流失訂單，算是利多還是利空? 也許長期看還是利空，因為表示跨入新事業受阻，但至少對2012年來說，未必是利空，這個新聞事件，在第一步驟，方向的判斷，就有很大的差異，也就不需要去判斷程度和時間了，因為方向判斷如果不一樣，程度和時間掌握得越好、影響越大，差距也越大。
2012年前三大NB ODM廠將會是好年
這兩天報紙針對2012年NB產業有兩個報導，第一是昨天電子時報報導，2012年NB ODM產業停止殺價，因此大家的毛利率都會回升，第二是前幾天各大報都有報導，2012年仁寶接到更多從EMS廠轉回來的Dell商用NB訂單，並順勢"補充"不少資深RD。
以上兩個報導，大致都沒錯，第一，2012年projects訂單(至少上半年和一部分3Q12)，價格都標得還不錯，並沒有前兩年被EMS攪局亂殺一通的狀況，主要是因為EMS過去一兩年亂殺價，已經嘗到苦果，要不就是受不了慘賠宣告退出，要不就是賠錢之後在內部引起檢討，不得不停止殺價。其實，新進入的EMS或二線ODM，初期為了擴量，低價搶單，如果本身實力夠，把案子照顧好，即使初期賠錢，後來取得客戶信任之後，案子越來越多、從小案接到大案，取得經濟規模，漸漸提升毛利率，形成良性循環，應該是他們當時低價搶單時打的算盤，但是顯然這個行業從十年前30~40家ODM，殺到現在只剩下3個大廠和4~5家中小廠，其中剩下來的廠商，都有千錘百鍊的實力，新EMS或二線ODM想要衝大量並不容易，只要有任何一點閃失，案子就會回到Top 3 ODMs，常常只能檢一些Top 3不太願意積極承接的小案子(因為量小賺不多，卻同樣要耗掉一組RD team)，不容易賺錢。2012年就是因為這樣，Brands終於發現還是Top 3 ODMs比較可靠，即使價格貴點，也只好回去，另外，EMS和二線ODM停止殺價之後，和Top 3 ODM價錢差不多，對客戶來說，Top 3 ODM卻可靠的多，訂單就回流不少，而且都是合理價格，很少破盤價。只是Brands也不願意EMS/二線ODM無法生存，這樣會減少長期的議價籌碼，還是會穩定給一些案子，讓他們可以繼續走下去。往Top 3 ODM回流集中，動作最大的是美國品牌、其次是 日本品牌、在其次是某家台灣品牌，另外一家台灣品牌和中國品牌本來就是在Top 3 ODM為主，只有1~2個小案子在EMS/二線ODM試單，未來就繼續試單，也不會放大量。
所以，對Top 3 ODM(廣達、仁寶、緯創)來說，2012年都是好年，NB訂單好、價錢也好，不只有報紙提到的仁寶一家好而已。除了NB成長之外，這些廠商還有Server/Storage/Cloud Computing、Smartphone、Tablet、LCD TV等，也可貢獻一些成長。
以上兩個報導，大致都沒錯，第一，2012年projects訂單(至少上半年和一部分3Q12)，價格都標得還不錯，並沒有前兩年被EMS攪局亂殺一通的狀況，主要是因為EMS過去一兩年亂殺價，已經嘗到苦果，要不就是受不了慘賠宣告退出，要不就是賠錢之後在內部引起檢討，不得不停止殺價。其實，新進入的EMS或二線ODM，初期為了擴量，低價搶單，如果本身實力夠，把案子照顧好，即使初期賠錢，後來取得客戶信任之後，案子越來越多、從小案接到大案，取得經濟規模，漸漸提升毛利率，形成良性循環，應該是他們當時低價搶單時打的算盤，但是顯然這個行業從十年前30~40家ODM，殺到現在只剩下3個大廠和4~5家中小廠，其中剩下來的廠商，都有千錘百鍊的實力，新EMS或二線ODM想要衝大量並不容易，只要有任何一點閃失，案子就會回到Top 3 ODMs，常常只能檢一些Top 3不太願意積極承接的小案子(因為量小賺不多，卻同樣要耗掉一組RD team)，不容易賺錢。2012年就是因為這樣，Brands終於發現還是Top 3 ODMs比較可靠，即使價格貴點，也只好回去，另外，EMS和二線ODM停止殺價之後，和Top 3 ODM價錢差不多，對客戶來說，Top 3 ODM卻可靠的多，訂單就回流不少，而且都是合理價格，很少破盤價。只是Brands也不願意EMS/二線ODM無法生存，這樣會減少長期的議價籌碼，還是會穩定給一些案子，讓他們可以繼續走下去。往Top 3 ODM回流集中，動作最大的是美國品牌、其次是 日本品牌、在其次是某家台灣品牌，另外一家台灣品牌和中國品牌本來就是在Top 3 ODM為主，只有1~2個小案子在EMS/二線ODM試單，未來就繼續試單，也不會放大量。
所以，對Top 3 ODM(廣達、仁寶、緯創)來說，2012年都是好年，NB訂單好、價錢也好，不只有報紙提到的仁寶一家好而已。除了NB成長之外，這些廠商還有Server/Storage/Cloud Computing、Smartphone、Tablet、LCD TV等，也可貢獻一些成長。
2011年7月20日 星期三
2012年NB ODM成長集中在前三大廠
2012年不論全球整體NB市場成長多少，照目前的標案，已經確定前三大廠都可以成長，而且可能都在+10% YoY以上，因為第4名到第7名的ODM通通會衰退，有人還會衰退不少，甚至還有一家EMS完全退出NB ODM，NB OEM(brand)前兩年大力拉拔EMS和二線廠，來壓抑Top 3的價錢的行動，已經證明無法奏效，因為無論是成本、品質、研發能量，都還是Top 3競爭力較強，讓OEM(brands)於2012年紛紛將訂單退回前三大ODM，使得市場量重新集中到前三大ODM廠。雖然2H12還有些變數，二線廠還有些翻盤機會，但研判機會不很大，也不是每個人都有機會。
所以2012年Top 3 NB ODM出貨量都會成長，景氣好點可成長15~20%，景氣差點可成長10~15%。因為4~7名出貨量衰退，是market share移動的結果。
所以2012年Top 3 NB ODM出貨量都會成長，景氣好點可成長15~20%，景氣差點可成長10~15%。因為4~7名出貨量衰退，是market share移動的結果。
2011年7月17日 星期日
意見交流: ITC初判HTC侵犯Apple兩項專利，您的看法如何?
問題一: (1)比預期好，(2)比預期壞，(3)符合預期
問題二: 未來對HTC(含S3)、對Android陣營、對Apple的影響如何?
問題三: 有沒有人研究過這兩個專利容不容易迴避設計?
問題二: 未來對HTC(含S3)、對Android陣營、對Apple的影響如何?
問題三: 有沒有人研究過這兩個專利容不容易迴避設計?
2011年7月13日 星期三
宏達電和Apple專利大戰-S3太貴嗎? ITC初判為何提前? HTC一定輸嗎?
最近因為宏達電(HTC)巨資買下S3以取得專利庫，讓市場大眾有人不解、有人不屑，很多人朝向 "利益輸送" 的方向去解讀，但本部落格疑惑的是，資深分析師都很清楚，要"合法"、"合理"、又 "不為人知" 的利益輸送方法有很多(至少十幾二十種以上)， HTC為何要找一個這麼 "明顯"(S3淨值為負，又是關係人)的方法? 又為何要找一個這麼不佳(市場矚目Apple告ITC初判出爐前夕)的時間點? 歸納只有三種可能: (1)HTC真的是目中無人、(2)HTC很笨，笨到連剛入行的研究員都不如、(3)HTC真有高價買下S3的充分理由，只是在訴訟階段不便公開說明。另一個疑惑，這幾天市場一面倒的認為HTC和Apple專利戰必輸，為了避免禁止進口，必須和解，差別只在於賠多賠少，S3也許只是讓HTC有籌碼談判賠少一點而已。以上問題，本部落格都沒有答案，只提出一些公開資料供大家觀察思考。
一、S3專利的價值
我們不是專業法律人員或鑑價機構，不可能去評論S3值多少錢，但可以談談一些有趣的事情。
1. S3告Apple的是ITC的337調查，是可以禁止Apple產品進口到美國、並在美國銷售的
2010年5月28日S3向ITC提請337調查，指控Apple涉嫌四項專利侵權(專利編號US7,043,087、US6,775,417、US6,683,978和US6,658,146)。S3請求ITC發出禁制令及排除令，禁止Apple產品進口美國銷售。Apple產品100%不在美國生產(都在中國)，全部都是要進口，S3告Apple不只在地方法院，而是ITC 337調查，範圍涵蓋幾乎全部的Apple產品，包括NB/iPod/iPhone/iPad。各位可以想想，成立的話，影響多大?
2. S3已經取得初判勝訴
2011年7月1 日美國ITC最終初判(Final Initial Determination)與補救預備賠償金(Bond)通知(Notice)，針對S3告Apple案[337-TA-724]，確認被告Apple有侵權之事實存在，其中US6,683,978和US6,658,146兩項專利侵權成立。詳情請見以下網站，點選第一行Notice連結，可看到ITC公布的前4頁文件掃描檔。
http://www.itcblog.com/20110706/alj-gildea-issues-initial-determination-in-certain-electronic-devices-with-image-processing-systems-337-ta-724/
3. S3雖然只在初判勝訴，但表示終判勝訴的機會已經大大提高，一旦侵權成立，Apple的大部分產品將無法進口到美國，也無法在美國銷售，而美國是Apple的最重要市場，Apple各項產品在美國市佔 率都遠高於其他國家，S3擁有這種勝訴的機會和籌碼，在終判之前，Apple需要拿出多少錢來跟S3和解? 和HTC買下S3的金額比起來，很難說到底是誰吃虧了。當然，法律判決之前，都是機率問題，風險沒發生，不代表風險不曾存在過。至於是否要花錢降低這個風險，的確是很困難的決定。
二、ITC判決HTC 100%一定輸嗎? 10項專利中有9項已被Motorola提出專利無效之訴
Apple於2010 年03 月02 日，同時在Delaware地方法院和ITC對HTC提告專利侵權，總共提到20多項專利，最近大家關注的是ITC的部分，報載將於7月15日初判宣判(從8月提前到7月15日)，這部分Apple告HTC共有10項專利侵權。包括USRE 39,486、US5,481,721、US5,519,867、US5,566,337、US5,915,131、US5,929,852、US5,946,647、US5,969,705、US6,275,983、US6,343,263。
根據"科技產業資訊室/專利情報"網站，2010年Motorola除了在地方法院和ITC告Apple侵權之外，也於2010年10月8日提出專利確認之訴，主張Apple的11項專利無效。這11項專利無效之訴範圍包括US5,455,599、US5,519,867 、US5,566,337 、US5,915,131、US5,929,852 、US5,946,647 、US5,969,705 、US6,275,983 、US6,343,263、US6,424,354、USRE 39,486，我們比對一下即可發現，Apple在ITC告HTC的10項專利中，有9項在去年已被Motorola向Delaware地方法院提起專利無效之訴，Motorola認為Apple根本沒有這9項專利的權利，這不一定影響ITC行政法官判決，但至少，在市場一面倒認為HTC必然侵權的環境中，還有不同的意見。有興趣的朋友，可以到以下網站上看看，點選訴狀下載，可以看到Motorola的訴狀掃描檔。
http://cdnet.stpi.org.tw/techroom/pclass/2010/pclass_10_A272.htm
三、剩下的那一項專利，將於今年7月17日到期，或許這就是初判要提前到7月15日的原因吧!
Apple在ITC告HTC的10項專利，有9項已被Motorola提出專利無效之訴，只剩下一項:US5,481,721，根據專利公司網站資料，這項專利名稱為:US5481721: Method For Providing Automatic And Dynamic Translation Of Object Oriented Programming Language Based Message Passing Into Operation System Message Passing Using Proxy Objects，該專利屬於Apple併購公司Next Computer於01/02/1996取得，預測的專利到期日(predicted expiration date)為7/17/2011，沒看錯的話，就是這個月7月17日到期，不知道這是不是ITC初判要提前到7/15日的原因(7月16日和17日都是例假日，初判日和到期日一日不差)。這個推論也許太牽強，也許純屬巧合吧。有興趣的朋友可以看以下網站:
http://www.boliven.com/patent/US5481721/description?q=doc_date%3A19960102&fq=data_source:(USPTO)/reader
如果Motorola的主張有道理，那ITC初判中HTC只剩下一項專利不知道有沒有道理，而這項專利還是在幾天後就要過期的專利。針對過期的專利，還需要禁止HTC產品進口嗎?
夜闌人靜，胡言亂語，那天發覺寫錯了，就把本篇文章刪除好了!
一、S3專利的價值
我們不是專業法律人員或鑑價機構，不可能去評論S3值多少錢，但可以談談一些有趣的事情。
1. S3告Apple的是ITC的337調查，是可以禁止Apple產品進口到美國、並在美國銷售的
2010年5月28日S3向ITC提請337調查，指控Apple涉嫌四項專利侵權(專利編號US7,043,087、US6,775,417、US6,683,978和US6,658,146)。S3請求ITC發出禁制令及排除令，禁止Apple產品進口美國銷售。Apple產品100%不在美國生產(都在中國)，全部都是要進口，S3告Apple不只在地方法院，而是ITC 337調查，範圍涵蓋幾乎全部的Apple產品，包括NB/iPod/iPhone/iPad。各位可以想想，成立的話，影響多大?
2. S3已經取得初判勝訴
2011年7月1 日美國ITC最終初判(Final Initial Determination)與補救預備賠償金(Bond)通知(Notice)，針對S3告Apple案[337-TA-724]，確認被告Apple有侵權之事實存在，其中US6,683,978和US6,658,146兩項專利侵權成立。詳情請見以下網站，點選第一行Notice連結，可看到ITC公布的前4頁文件掃描檔。
http://www.itcblog.com/20110706/alj-gildea-issues-initial-determination-in-certain-electronic-devices-with-image-processing-systems-337-ta-724/
3. S3雖然只在初判勝訴，但表示終判勝訴的機會已經大大提高，一旦侵權成立，Apple的大部分產品將無法進口到美國，也無法在美國銷售，而美國是Apple的最重要市場，Apple各項產品在美國市佔 率都遠高於其他國家，S3擁有這種勝訴的機會和籌碼，在終判之前，Apple需要拿出多少錢來跟S3和解? 和HTC買下S3的金額比起來，很難說到底是誰吃虧了。當然，法律判決之前，都是機率問題，風險沒發生，不代表風險不曾存在過。至於是否要花錢降低這個風險，的確是很困難的決定。
二、ITC判決HTC 100%一定輸嗎? 10項專利中有9項已被Motorola提出專利無效之訴
Apple於2010 年03 月02 日，同時在Delaware地方法院和ITC對HTC提告專利侵權，總共提到20多項專利，最近大家關注的是ITC的部分，報載將於7月15日初判宣判(從8月提前到7月15日)，這部分Apple告HTC共有10項專利侵權。包括USRE 39,486、US5,481,721、US5,519,867、US5,566,337、US5,915,131、US5,929,852、US5,946,647、US5,969,705、US6,275,983、US6,343,263。
根據"科技產業資訊室/專利情報"網站，2010年Motorola除了在地方法院和ITC告Apple侵權之外，也於2010年10月8日提出專利確認之訴，主張Apple的11項專利無效。這11項專利無效之訴範圍包括US5,455,599、US5,519,867 、US5,566,337 、US5,915,131、US5,929,852 、US5,946,647 、US5,969,705 、US6,275,983 、US6,343,263、US6,424,354、USRE 39,486，我們比對一下即可發現，Apple在ITC告HTC的10項專利中，有9項在去年已被Motorola向Delaware地方法院提起專利無效之訴，Motorola認為Apple根本沒有這9項專利的權利，這不一定影響ITC行政法官判決，但至少，在市場一面倒認為HTC必然侵權的環境中，還有不同的意見。有興趣的朋友，可以到以下網站上看看，點選訴狀下載，可以看到Motorola的訴狀掃描檔。
http://cdnet.stpi.org.tw/techroom/pclass/2010/pclass_10_A272.htm
三、剩下的那一項專利，將於今年7月17日到期，或許這就是初判要提前到7月15日的原因吧!
Apple在ITC告HTC的10項專利，有9項已被Motorola提出專利無效之訴，只剩下一項:US5,481,721，根據專利公司網站資料，這項專利名稱為:US5481721: Method For Providing Automatic And Dynamic Translation Of Object Oriented Programming Language Based Message Passing Into Operation System Message Passing Using Proxy Objects，該專利屬於Apple併購公司Next Computer於01/02/1996取得，預測的專利到期日(predicted expiration date)為7/17/2011，沒看錯的話，就是這個月7月17日到期，不知道這是不是ITC初判要提前到7/15日的原因(7月16日和17日都是例假日，初判日和到期日一日不差)。這個推論也許太牽強，也許純屬巧合吧。有興趣的朋友可以看以下網站:
http://www.boliven.com/patent/US5481721/description?q=doc_date%3A19960102&fq=data_source:(USPTO)/reader
如果Motorola的主張有道理，那ITC初判中HTC只剩下一項專利不知道有沒有道理，而這項專利還是在幾天後就要過期的專利。針對過期的專利，還需要禁止HTC產品進口嗎?
夜闌人靜，胡言亂語，那天發覺寫錯了，就把本篇文章刪除好了!
2011年7月12日 星期二
今年NB確定旺季不旺
目前雖然各大品牌3Q11 forecast還有+10% QoQ，但是從產業現象觀察，情況不妙，實際上可能只有+5~10% QoQ或更低，包括:
(1)前幾年旺季大陸常常缺工，客戶都會擔心產能不足，希望廠商做各種準備，今年客戶都不擔心產能問題，表示大家對旺季需求展望不佳。
(2)連續兩個月，前三週出貨還有符合預期，到了第四週提貨都不如計畫，顯示終端銷售去化不佳。
(3)歐洲從去年底開始銷售不佳，部分品牌從1Q11開始清庫存，結果清了半年還清不完，顯示問題不在於一次性的銷售計畫失準，而是終端需求一再不如預期，銷售不佳，庫存自然很難清完，因為舊的庫存清完，銷售不好，新的進貨又會變成庫存。
(4)已到7月，展望未來幾個月，歐洲地區需求還是很糟，美國稍有旺季感覺，但還是不如往年。
(5)能見度還是不佳，訂單還是很短，並沒有像以往，越靠近旺季下單期慢慢拉長的現象。
本部落格在5月上旬曾預測今年全球NB市場還可成長10%，目前看起來很難做到，預測錯誤了。但這波PMI指數還是蠻有參考性， PMI指數從5月開始明顯下滑，產業景氣也差不多在5月下旬明顯轉弱(5月之前有的產業強、有的產業弱、有人看法樂觀、有人看法保守，但到了5月下旬以後，產業data points全面轉趨保守)。
(1)前幾年旺季大陸常常缺工，客戶都會擔心產能不足，希望廠商做各種準備，今年客戶都不擔心產能問題，表示大家對旺季需求展望不佳。
(2)連續兩個月，前三週出貨還有符合預期，到了第四週提貨都不如計畫，顯示終端銷售去化不佳。
(3)歐洲從去年底開始銷售不佳，部分品牌從1Q11開始清庫存，結果清了半年還清不完，顯示問題不在於一次性的銷售計畫失準，而是終端需求一再不如預期，銷售不佳，庫存自然很難清完，因為舊的庫存清完，銷售不好，新的進貨又會變成庫存。
(4)已到7月，展望未來幾個月，歐洲地區需求還是很糟，美國稍有旺季感覺，但還是不如往年。
(5)能見度還是不佳，訂單還是很短，並沒有像以往，越靠近旺季下單期慢慢拉長的現象。
本部落格在5月上旬曾預測今年全球NB市場還可成長10%，目前看起來很難做到，預測錯誤了。但這波PMI指數還是蠻有參考性， PMI指數從5月開始明顯下滑，產業景氣也差不多在5月下旬明顯轉弱(5月之前有的產業強、有的產業弱、有人看法樂觀、有人看法保守，但到了5月下旬以後，產業data points全面轉趨保守)。
6月全球製造業PMI創近兩年來最低值
6月份全球製造PMI從前月的53.0再次下滑為52.3，創下2009年7月以來最低值，顯示全球經濟成長速度繼續減緩，對比今年2月還曾創下本波景氣復甦以來的最高值，不到半年時間，這波PMI下滑又急又大。具有領先意義的新訂單分項指數，也從前月51.9降到50.9。
以地區別來看，歐元區、英國、中國、日本全面下滑，美國雖然稍有回升，但結構很差，因為主要是庫存上升所貢獻，在景氣承平時期，庫存上升代表廠商看好未來銷售所做的準備，因此屬於PMI的加分項目，但是在景氣轉折時期或走緩時期，庫存上升的意義則完全不同，代表銷售不如預期，以至於生產產品變成庫存，但PMI公式還是加分，但解讀上應該算是減分，如果不去看PMI的分項結構，很容易被誤導。也就是說，美國和世界各地一樣，PMI的狀況都是惡化(即使分數上升)。
以地區別來看，歐元區、英國、中國、日本全面下滑，美國雖然稍有回升，但結構很差，因為主要是庫存上升所貢獻，在景氣承平時期，庫存上升代表廠商看好未來銷售所做的準備，因此屬於PMI的加分項目，但是在景氣轉折時期或走緩時期，庫存上升的意義則完全不同，代表銷售不如預期，以至於生產產品變成庫存，但PMI公式還是加分，但解讀上應該算是減分，如果不去看PMI的分項結構，很容易被誤導。也就是說，美國和世界各地一樣，PMI的狀況都是惡化(即使分數上升)。