9/20(上週一)寫到 "Wireless晶片訂單回升，但對於原因細節還不清楚 ，似乎都和Apple有關......"，上週五已有一家外資研究報告，提到類似的狀況。
目前綜合各種情況，推測應該有幾個原因:
1. Apple iPhone 4 CDMA版本量產在即，而且看起來Verizon的需求量，比原先想像的大， 據說美國AT&T的3G訊號覆蓋率和品質不如Verizon，iPhone CDMA不但可讓 Verizon覆蓋區的Apple愛好者終於可以買到iPhone，也有機會吸引原本AT&T的iPhone舊用戶，在合約期滿換機到iPhohne 4時順便轉到Verizon。
2. 手機WiFi晶片demand 增加很多，通常 WiFi比較多用在Smartphone上面，所以Smartphone demand需求應該不錯，包括Apple和非Apple的Smartphone公司。
3. CMOS sensor晶片需求也有上修， 雖然幅度沒有前兩個那麼大，但來源可能一樣，就是高階Smartphone都需要高畫素的Camera。
4. 中國市場手機晶片market share變化， 讓相關的foundry受惠。
相關文章: 2010/9/20 Wireless晶片訂單回升
2010年9月26日 星期日
2010年9月24日 星期五
iPhone 5概念股，會不會太早了?
台灣的iPhone 4才剛剛上市，美國投資圈最新的熱門話題，以經轉到iPhone 5的規格和design win上面了，投資圈還真是展望未來阿!
目前傳的最多的，就是Baseband modem將由Infineon改為Qualcomm， 其實這樣也不奇怪，因為Qualcomm投資研發4G LTE以經很多年，一年後的iPhone 5可能必須要考量未來的合作夥伴，找最強的LTE技術夥伴，Qualcomm應該是合理的選擇，但iPhone 5應該還是用3.5，頂多HSPA+，但是為了未來4G切換順利，可能在3.5G(HSDPA/HSUPA)或HSPA+先選擇改用Qualcomm。
那Intel買Infineon這個丟掉訂單的手機晶片部門，是否虧大了? Richard覺得，照常理推估，前後次序可能剛好相反，Infineon可能是因為知道iPhone 5的design輸掉了，覺得大勢已去，才決定把baseband部門賣掉，而Intel雖然知道丟掉Apple訂單，但是因為Intel極需要手機Baseband產品和技術，才能在mobile device搭售或整合SoC其擅長的CPU，還是有取得手機晶片產品技術的必要，即使這個部門剛剛丟掉大客戶Apple。
Intel除了baseband modem落後，mobile CPU也落後，Intel當年是ARM based CPU大廠，StrongARM和Xscale當年占有率都很高，後來把Xscale部門賣給Marvell，發展自有架構的Atom系列，當年Intel應該沒有料到Smartphone和iPad like現在會這麼紅，甚至侵蝕x86 based NB/netbook市場，早知道當年就不應該把Xscale賣掉，但這是事後諸葛，當年誰也不知道後來的發展趨勢，只能說運氣不太好吧!
忘了正提了，台灣有沒有iPhone 5概念股? 現在的資訊，只知道Qualcomm受惠，其他還不清楚，Qualcomm的supply chain是誰? 比重最高的可能是景碩，其他還有嗎? 只是，現在就在談iPhone 5， 會不會太早了一點?
目前傳的最多的，就是Baseband modem將由Infineon改為Qualcomm， 其實這樣也不奇怪，因為Qualcomm投資研發4G LTE以經很多年，一年後的iPhone 5可能必須要考量未來的合作夥伴，找最強的LTE技術夥伴，Qualcomm應該是合理的選擇，但iPhone 5應該還是用3.5，頂多HSPA+，但是為了未來4G切換順利，可能在3.5G(HSDPA/HSUPA)或HSPA+先選擇改用Qualcomm。
那Intel買Infineon這個丟掉訂單的手機晶片部門，是否虧大了? Richard覺得，照常理推估，前後次序可能剛好相反，Infineon可能是因為知道iPhone 5的design輸掉了，覺得大勢已去，才決定把baseband部門賣掉，而Intel雖然知道丟掉Apple訂單，但是因為Intel極需要手機Baseband產品和技術，才能在mobile device搭售或整合SoC其擅長的CPU，還是有取得手機晶片產品技術的必要，即使這個部門剛剛丟掉大客戶Apple。
Intel除了baseband modem落後，mobile CPU也落後，Intel當年是ARM based CPU大廠，StrongARM和Xscale當年占有率都很高，後來把Xscale部門賣給Marvell，發展自有架構的Atom系列，當年Intel應該沒有料到Smartphone和iPad like現在會這麼紅，甚至侵蝕x86 based NB/netbook市場，早知道當年就不應該把Xscale賣掉，但這是事後諸葛，當年誰也不知道後來的發展趨勢，只能說運氣不太好吧!
忘了正提了，台灣有沒有iPhone 5概念股? 現在的資訊，只知道Qualcomm受惠，其他還不清楚，Qualcomm的supply chain是誰? 比重最高的可能是景碩，其他還有嗎? 只是，現在就在談iPhone 5， 會不會太早了一點?
2011年全球NB市場預測
一、預測2011年全球NB出貨量226M，將成長15% YoY
預估2010年全球NB出貨量196M(包括netbook)，成長22% YoY，成長率較高的品牌包括Samsung、Lenovo、Apple、Asus，成長率較低的品牌為HP、Acer，Fujitsu連續第二年衰退。預估2011年全球NB出貨量為226M，成長15% YoY。
二、預測2011年全球NB+Tablet出貨量282M，成長32% YoY
預估2010年全球NB+Tablet出貨量213M，成長33% YoY，預估2011年全球NB+Tablet出貨量282M，成長率維持大約32%，和2010年差不多，但結構上Media Tablet PC從16.8M成長到56M，成長234% YoY，因為Tablet侵蝕NB(主要是netbook)市場，使得NB成長率從今年的22%降為明年的15%。
三、如果將NB+Tablet一起計算，2011年Apple出貨量可望達到50M，挑戰HP世界第一的地位。
預估2010年全球NB出貨量196M(包括netbook)，成長22% YoY，成長率較高的品牌包括Samsung、Lenovo、Apple、Asus，成長率較低的品牌為HP、Acer，Fujitsu連續第二年衰退。預估2011年全球NB出貨量為226M，成長15% YoY。
二、預測2011年全球NB+Tablet出貨量282M，成長32% YoY
預估2010年全球NB+Tablet出貨量213M，成長33% YoY，預估2011年全球NB+Tablet出貨量282M，成長率維持大約32%，和2010年差不多，但結構上Media Tablet PC從16.8M成長到56M，成長234% YoY，因為Tablet侵蝕NB(主要是netbook)市場，使得NB成長率從今年的22%降為明年的15%。
三、如果將NB+Tablet一起計算，2011年Apple出貨量可望達到50M，挑戰HP世界第一的地位。
2010年9月21日 星期二
2011年全球Media Tablet(iPad-like)市場預測
一、猜測2011年iPad出貨38M，全球Media Tablet出貨56M
iPad-liked Media Tablet PC已經確定會取代一部分NB，尤其是netbook的需求，但是因為是全新的產品、還在發展中的產品定義、逐漸增加的應用領域，因此2011年Media tablet的市場規模，真是超難估的，就連定義產品的Apple，從supply chain聽到的數字都有很大的差距，從30M到50M都有。悲觀者認為，Apple的新產品常常鋪貨期一結束，訂單就會大幅下滑，所以不能用Apple游說suppliers擴廠的胡蘿蔔數字當真，也不能將4Q10的鋪貨期出貨量當作基礎來估計2011年，因此還要把最低數字30M打折到25M，樂觀者則認為，4Q10就可以出貨到7M(工廠端，Apple市場銷售端一定比這個數字低)， 而還有很多國家還沒有開賣，當更多國家開始銷售、更多新的應用方式被創造出來、更多內容被轉換完成、2011年iPad出貨量一定比4Q10的7M x 4季 = 28M還要多很多，40M只是基本量。但是沒辦法，到了年底，還是硬著頭皮預測一下，不對的話(一定不可能對)明年再來修改好了，Richard's Research Blog預測2011年Apple iPad出貨量38M，這個數字有參考iSuppli估計的36M的數字。至於其他品牌，只有Samsung有機會超過5M，猜測有機會超過1M的廠商有 HP/Palm、Toshiba、Acer、RIM，其他人2011全年可能都達不到1M。預估2011年全球Media tablet全體出貨量56M。
二、除了Apple之外，ARM-based CPU + Android確定成為主流平台
Media tablet因為需要內容，而除了Apple之外，只有Android Market的Apps store勉強有點看頭，Android OS + ARM-based CPU平台自然就會成為主流，Wintel只能賣非主流的niche market，CPU部分，Apple和Samsung都使用自家設計的產品，其他以Qualcomm的Snapdragon聲勢最強，computing performance不錯，又有整合3G modem，Nvidia的Tegra則是performance最強，尤其是繪圖效能事Nvidia的專長，但是需要自己搭配Baseband modem，Marvell的Xscale和TI的OMAP應該也有一些機會，畢竟案子非常多(但是絕大部分都不會有量)。
三、Smartphone廠商比PC廠商更佔優勢
硬體問題不大，每家ODM都OK，但因為Android平台不像Windows什麼東西都幫你整合好，有些東西只提供陽春的東西，很多utility、driver、application、users interface都需要自己做，如果是HP(+Palm)或Samsung這種自己有RD的品牌還好，反正都是要自己做的，第一次做完以後就比較輕鬆，但很多品牌，尤其是PC品牌，並沒有Smartphone RD團隊，如果全部依靠ODM開發，那可能很多人的產品可能無法差異化。再來，從經濟規模來看，Apple和Samsung都是把Samrtphone放大變成Tablet，Apple將iPhone軟硬體架構 沿用到iPad，Samsung也把Galaxy S smartphone架構放大沿用到Galaxy Tab，Smartphone+Tablet的經濟規模很大，可以開發很多共用的軟體、材料採購也有經濟規模，但PC品牌很多機種可能明年一年只有幾百K，要為這幾百K的產品，開發這麼多東西，還真是辛苦。關鍵零件的取得和議價，也只能靠採購去吹牛畫大餅，否則priority可能會被放在最後面，例如，Nokia、LG一年採購多少NAND Flash？Acer、Dell一年又採購多少NAND Flash？(幾乎是零)。可以想像明年PC品牌打Tablet會非常辛苦。但是不打又不行，因為netbook一定會被Tablet侵蝕，只好帶著鋼盔上場，能賣多少算多少了。
還有一點，也是對Smartphone有利，那就是和全球電信營運商的關係和生意模式，手機廠商遠遠勝過PC廠商，以這兩年的netbook為例，Acer和Asus努力了半天，才有20~30%的netbook透過operator銷售，但看看Samsung，2009年netbook第一年進場就衝到3~4M(NB合計5M)，2010年第二年成長100%以上，NB衝到10M，其中netbook至少7M，硬生生把Asus擠下來，當上全球netbook第二名，從進場到第二名才不過一年多的時間，Samsung憑藉的，就是和operator超熟悉的關係，和已經成熟運作多年的營銷系統。
四、2011年百家爭鳴，但Apple獨領風騷
除了已經發表產品的Apple、Samsung、Toshiba、Dell、RIM之外，還會陸續推出產品的包括手機品牌的Nokia、LG、Moto、HTC，和PC品牌的Acer、HP、Sony、Asus、Lenovo等等， 加上小廠就更多了，有些大廠明年會推不一個機種，比較典型的做法是一個Android 7"，一個Android 9~10"，PC廠可能還會推一個Windows+Atom的平台。尺寸方面，9~10"最多，7"其次，其他如5"、12"都是非主流。 Projects連小廠加加起來，至少好幾十個，其中可能90%以上的projects都不會有什麼量，很多品牌的Tablet部門在2011年是註定要賠錢的(如果他有獨立利潤中心的話)。
iPad-liked Media Tablet PC已經確定會取代一部分NB，尤其是netbook的需求，但是因為是全新的產品、還在發展中的產品定義、逐漸增加的應用領域，因此2011年Media tablet的市場規模，真是超難估的，就連定義產品的Apple，從supply chain聽到的數字都有很大的差距，從30M到50M都有。悲觀者認為，Apple的新產品常常鋪貨期一結束，訂單就會大幅下滑，所以不能用Apple游說suppliers擴廠的胡蘿蔔數字當真，也不能將4Q10的鋪貨期出貨量當作基礎來估計2011年，因此還要把最低數字30M打折到25M，樂觀者則認為，4Q10就可以出貨到7M(工廠端，Apple市場銷售端一定比這個數字低)， 而還有很多國家還沒有開賣，當更多國家開始銷售、更多新的應用方式被創造出來、更多內容被轉換完成、2011年iPad出貨量一定比4Q10的7M x 4季 = 28M還要多很多，40M只是基本量。但是沒辦法，到了年底，還是硬著頭皮預測一下，不對的話(一定不可能對)明年再來修改好了，Richard's Research Blog預測2011年Apple iPad出貨量38M，這個數字有參考iSuppli估計的36M的數字。至於其他品牌，只有Samsung有機會超過5M，猜測有機會超過1M的廠商有 HP/Palm、Toshiba、Acer、RIM，其他人2011全年可能都達不到1M。預估2011年全球Media tablet全體出貨量56M。
二、除了Apple之外，ARM-based CPU + Android確定成為主流平台
Media tablet因為需要內容，而除了Apple之外，只有Android Market的Apps store勉強有點看頭，Android OS + ARM-based CPU平台自然就會成為主流，Wintel只能賣非主流的niche market，CPU部分，Apple和Samsung都使用自家設計的產品，其他以Qualcomm的Snapdragon聲勢最強，computing performance不錯，又有整合3G modem，Nvidia的Tegra則是performance最強，尤其是繪圖效能事Nvidia的專長，但是需要自己搭配Baseband modem，Marvell的Xscale和TI的OMAP應該也有一些機會，畢竟案子非常多(但是絕大部分都不會有量)。
三、Smartphone廠商比PC廠商更佔優勢
硬體問題不大，每家ODM都OK，但因為Android平台不像Windows什麼東西都幫你整合好，有些東西只提供陽春的東西，很多utility、driver、application、users interface都需要自己做，如果是HP(+Palm)或Samsung這種自己有RD的品牌還好，反正都是要自己做的，第一次做完以後就比較輕鬆，但很多品牌，尤其是PC品牌，並沒有Smartphone RD團隊，如果全部依靠ODM開發，那可能很多人的產品可能無法差異化。再來，從經濟規模來看，Apple和Samsung都是把Samrtphone放大變成Tablet，Apple將iPhone軟硬體架構 沿用到iPad，Samsung也把Galaxy S smartphone架構放大沿用到Galaxy Tab，Smartphone+Tablet的經濟規模很大，可以開發很多共用的軟體、材料採購也有經濟規模，但PC品牌很多機種可能明年一年只有幾百K，要為這幾百K的產品，開發這麼多東西，還真是辛苦。關鍵零件的取得和議價，也只能靠採購去吹牛畫大餅，否則priority可能會被放在最後面，例如，Nokia、LG一年採購多少NAND Flash？Acer、Dell一年又採購多少NAND Flash？(幾乎是零)。可以想像明年PC品牌打Tablet會非常辛苦。但是不打又不行，因為netbook一定會被Tablet侵蝕，只好帶著鋼盔上場，能賣多少算多少了。
還有一點，也是對Smartphone有利，那就是和全球電信營運商的關係和生意模式，手機廠商遠遠勝過PC廠商，以這兩年的netbook為例，Acer和Asus努力了半天，才有20~30%的netbook透過operator銷售，但看看Samsung，2009年netbook第一年進場就衝到3~4M(NB合計5M)，2010年第二年成長100%以上，NB衝到10M，其中netbook至少7M，硬生生把Asus擠下來，當上全球netbook第二名，從進場到第二名才不過一年多的時間，Samsung憑藉的，就是和operator超熟悉的關係，和已經成熟運作多年的營銷系統。
四、2011年百家爭鳴，但Apple獨領風騷
除了已經發表產品的Apple、Samsung、Toshiba、Dell、RIM之外，還會陸續推出產品的包括手機品牌的Nokia、LG、Moto、HTC，和PC品牌的Acer、HP、Sony、Asus、Lenovo等等， 加上小廠就更多了，有些大廠明年會推不一個機種，比較典型的做法是一個Android 7"，一個Android 9~10"，PC廠可能還會推一個Windows+Atom的平台。尺寸方面，9~10"最多，7"其次，其他如5"、12"都是非主流。 Projects連小廠加加起來，至少好幾十個，其中可能90%以上的projects都不會有什麼量，很多品牌的Tablet部門在2011年是註定要賠錢的(如果他有獨立利潤中心的話)。
2010年9月20日 星期一
Wireless晶片訂單回升
幾個月以來，都是砍單的聲音(尤其是PC產業)，手機相對好一點點，但也沒有多好，這倒是幾個月以來第一次聽到比較像樣的需求回升，但細節和原因還不清楚。目前看起來好像都是Apple的供應商，難道Apple出貨又要超過預期了?還是iPhone-CDMA終於要量產了?
2010年9月16日 星期四
第二代iPad大家猜
有關第二代iPad的新聞和傳言很多，例如經濟日報曾報導第二代iPad相關新聞( http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN3/5790299.shtml )，說第二代iPad是7"螢幕，也有報導說new iPad將使用OLED螢幕，更多媒體說第二代iPad將增加Camera......
既然大家都在猜，我們也來猜一猜第二代iPad的東西好了!
1. 尺寸: 7"和9.7"兩個機型同時發表
2. 時間: Late-1Q11 or Early-2Q11
3. 增加通話功能
4. 相機: 增加Camera鏡頭以及Video conference軟體
5. 機構: New 9.7" iPad比現在的9.7" iPad更輕薄，當然，免不了繼續用金屬
6. OS: 新版的iOS改進成真正的多工(multi-tasking)，到了7-10"沒有真正多工很奇怪
7. 記憶體: 因為多工需要增加DRAM容量，因為NAND比一年前跌價，也加大NAND容量
8. 音訊輸出品質改善
9. 更多合作的內容供應商
10. A4 Application processor有必要提升到ARM-based dual core，但增加耗電之下，如何兼顧輕薄(電池容量)和使用時間可能需要取捨
照這個猜測版本，可能受惠的產業有: Camera鏡頭、CMOS sensor、麥克風、Speaker、有資格成為Apple供應商的DRAM/NAND公司、照iPod的經驗，New iPad組裝廠可能必須有Second source。
隨便猜猜，猜錯再來改好了!
既然大家都在猜，我們也來猜一猜第二代iPad的東西好了!
1. 尺寸: 7"和9.7"兩個機型同時發表
2. 時間: Late-1Q11 or Early-2Q11
3. 增加通話功能
4. 相機: 增加Camera鏡頭以及Video conference軟體
5. 機構: New 9.7" iPad比現在的9.7" iPad更輕薄，當然，免不了繼續用金屬
6. OS: 新版的iOS改進成真正的多工(multi-tasking)，到了7-10"沒有真正多工很奇怪
7. 記憶體: 因為多工需要增加DRAM容量，因為NAND比一年前跌價，也加大NAND容量
8. 音訊輸出品質改善
9. 更多合作的內容供應商
10. A4 Application processor有必要提升到ARM-based dual core，但增加耗電之下，如何兼顧輕薄(電池容量)和使用時間可能需要取捨
照這個猜測版本，可能受惠的產業有: Camera鏡頭、CMOS sensor、麥克風、Speaker、有資格成為Apple供應商的DRAM/NAND公司、照iPod的經驗，New iPad組裝廠可能必須有Second source。
隨便猜猜，猜錯再來改好了!
九月上旬DRAM合約價大跌10% HoH
根據DRAMexchange的資料，九月上旬DDR3 2GB SO-DIMM module價格比八月下旬大跌了10% HoH到US$36，1Gb DDR3顆粒價格也同步大跌11%到US$2.09。雖說DRAM是commodity，但半個月跌10%也不多見，何況還是在九月......
相關文章:
2010/8/12 iSuppli說2H10 DRAM可能供不應求, RRB認為可能性=0%
2010/7/23 世界最貴的DRAM股在台灣--台灣之光?
2010/7/19 旺季不旺已成定局，電子上游面臨砍單風險
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2010年9月9日 星期四
聯發科(五) - 晨星半導體(二)的手機晶片終於有點量了
這篇是聯發科(Mediatek)系列的第五篇文章，也是晨星半導體(Mstar)系列的第二篇文章。
一、Mstar手機晶片市場定位
依據Mstar的產品定位，分為Low-end市場(GSM/GPRS/EDGE)，產品是MSW8535/MSW8535E，和後來推出的MSW8533，Mid-end市場(GSM/EDGE)，產品是MSW8535N，Hign-end(GSM/EDGE) MSW8538H，3G 則優先開發TD-SCDMA，再來是WCDMA。
3G: TD-SCDMA猜測End-2010年推出，WCDM應該要到2011了，規格不祥
High-end: MSW8538H: ARM926, 286MHz, Baseband + PMU單晶片(沒有RF)
Mid-end: MSW8535N: ARM926, 208MHz, Baseband + PMU單晶片(沒有RF)
Low-end:
(1) MSW8535/8535E: ARM926, 156MHz, Baseband + PMU單晶片(沒有RF), 13.5x13.5mm2
(2) MSW8533: ARM926, 156MHz, Baseband + PMU單晶片(沒有RF), 12.3x12.3mm2，可用四層板, 是8535的cost down版本
(3)預期End-4Q10或Early-1Q11會推出整合B/B + PMU + RF的SoC，類似MT6253架構
二、MSW8535/8535E: 用MTK MT6235的規格，主打MT6225的市場
MSW8535/8535E主要是針對MTK MT6225的市場，但規格比MT6225好一些，例如MSW8535E有EDGE，MT6225只有GPRS，MT6225用ARM 7 104MHz, MSW8535/E則用ARM926 156MHz，兩者同樣內建一些multidedia功能，最高支援HVGA也比MT6225高，MSW8535E的功能應該和MTK高一級的MT6235差不多，但卻主打MT6225的市場，從此看出Mstar的策略，就是用MT6235等級的產品，打MT6225的價格和市場。8535E和8535的差別是支援EDGE，時脈頻率也提高到208MHz。
Mstar規劃的整套組合:
Mtar的MSW8535/E + Silicon Lab的RF: SI4210/SI4209 + RFMD的PA: RF7163，如過要用Bluetooth，則可搭配上海銳迪科微的RD5868，都可以由Mstar統一協調供貨
MSW8535/8535E主要規格:
MSW8535: GSM/GPRS, MSW8535E: GSM/GPRD/EDGE
TFBGA封裝
ARM926 (8535:156MHz, 8535E: 208MHz)
B/B + PMU單晶片，並整合一些multimedia功能，RF則搭配別家廠商
Audio codec/D-class, FM
HVGA panel
3M Camera
CIF(384x288) MP4 video record
USB 2.0
NOR + PSRAM MCP: 128M+32M/256M+64M
8535E有支援外部WiFi
13.5x13.5mm2
三、MSW8533: Mstar希望打MT6253，規格更佳但成本無法競爭
MSW8533是8535的cost down版本，主要規格差不多，但封裝後晶片尺寸只有12.3x12.3mm2，可以使用PCB四層板，Mstar希望用 MSW8533主打MT6253，規格雖然好些，但因為沒有整合RF，成本一定不如MT6253，最後可能還是以MT6225和MT6223 + DSP的市場為主。
四、 SoC單晶片出來才能和MT6253競爭
延續MSW8533繼續cost down，推測Mstar也計畫推出整合B/B + PMU + RF的SoC，希望在成本上可以和MT6253競爭，但靠規格高一級來取勝。但令人好奇的是，MTK早有自己的單顆RF晶片(例如MT6139)，MT6253只是將他整合到SoC裡面，但Mstar的RF都是搭配別家廠商的，沒聽說有自己的獨立RF晶片，這樣直接整合進去SoC，開發難度是有點高，尤其是debug的時後，恐怕會耗時不少。這顆SoC的規格不祥，時間也不明確，研判時間在End-4Q10或1Q11。
五、MSW8535N主打MTK MT6235市場，但規格更好
MSW8535N產品定位主要針對MTK的MT6235市場，但是規格更好，搭配的RF、PA和B/T廠商和MST8535/E一樣。
MSW8535N主要規格:
GSM/GPRD/EDGE
ARM 926, 208MHz
LFBGA封裝
B/B + PMU單晶片，並整合一些multimedia功能，RF則搭配別家廠商
HVGA panel
Audio decoder/Class-D
3D video engine
4CIF(704x576) MP4 video record
3M Camera
USB 2.0
支援外部WiFi/GPS
NAND + SDRAM MCP: 1Gb + 256/512Gb
13.5x13.5mm2
六、MSW8538H主打MTK MT6238的市場，但規格更好，整合更多功能
MSW8538H主要規格:
GSM/EDGE
ARM 926, 286MHz
LFBGA封裝
B/B + PMU單晶片，並整合一些multimedia功能，RF則搭配別家廠商
4CIF(704x576) MP4 video record
Audio decoder/Class-D
3D video engine
3M Camera
H.264 decoder硬解碼
USB 2.0
支援外部WiFi/GPS
NAND + SDRAM MCP
ISDB-T/CMMB/GPS
13.5x13.5mm2
七、Mstar平台的特色
內核全部都是ARM 926，而MTK低階產品用ARM 7，中高階才用ARM 9，Mstar全線產品都用65nm生產，MTK應該有許多舊產品還是用比較舊的製程，例如0.11um，Mstar平台panel都支援QVGA/WQVGA/HVGA，Camera都支援3M，並且可用軟體外插到5M，音頻號稱達到Yamaha/Wolfson的效果，俱備NES軟體模擬器，可以簡化早期任天堂遊戲的移植工作，UI有多種選擇，可以和Samsung、Apple、Nokia等UI "相容"，也和MTK一樣，Turnkey到連application都做好了，包括輸入法、WAP、Browser、QQ、MSN、Java、IPTV、視訊聊天等。語言也支援了十多個國家語言，方便客戶外銷。
八、Mstar的競爭策略
(1)產品面: 針對對手產品，Mstar產品定位: 功能高一檔
(2)價格面: 針對對手產品，Mstar價格定位: 價格低一檔
(3)商業模式: 學習MTK，完全是turnkey solution，除了產品軟體硬體韌體, OS, UI, App做到好之外，連SMT生產流程和測試設備、治具等，也盡量和MTK類似，方便客戶使用既有的生產線，不用另外投資設備和人員培訓。
(4)成本面: 整合程度不如MTK，但是65nm製程則比MTK相同或更先進，Foundry議價力主要看公司總體投片規模，Mstar應該比MTK差，但是比展訊好，因為Mstar還有很大的display投片量。
(5)利潤面: Mstar員工2000多人，估計手機佔一半，一千多人，這麼多的研發費用，在2009年之前幾乎是沒有產生任何營收，費用全部算是部門虧損，當2010年開始有一點量，理論上只要毛利(gross margin)扣掉光罩費用之後，是正數，就可以彌補一些費用，對公司整體淨利產生正貢獻，所以，Mstar的毛利率要求應該遠低於MTK，也許MTK需要60%以上，Mstar只需要30%以上，就可以cover很多費用，讓公司總淨利大大提升。所以，毛利率目標不同，也有助於Mstar擴大市場佔有率。
(6)服務面: Mstar在中國的據點包括深峻、上海和成都，員工超過400人，大多是中國本地人士，小廠對小客戶，服務自然會比較好。
(7)業務面: Mstar雖然手機才剛起步，但Mstar在中國CRT TV(賣ADC)和LCD TV市場耕耘已久，很多手機客戶已經接觸多年，以前產品不行，只能維持一個聯絡關係，當8535量產後，產品改善很多，業績放大也不足為奇。
九、 Mstar的手機出貨和公司業績預估
根據媒體和網路資訊，預估Mstar手機晶片出貨量今年中應可突破1M/m，下半年應可突破3M/m， 則推估2010全年出貨量13.5M，全球佔有率<1%，中國市場佔有率4%，預估2011年出貨量40M，+196% YoY，全球佔有率2%，中國市場佔有率11%，可創造47E營收，佔2011預估總營收的11%。而TV IC還是佔50%營收的主力產品。
公司公布1Q10營收83.3E，GP 41.8%，OP 21.7%，稅後淨利20.3E，股本以承銷現金增資50.7M股後的稀釋後股本50.7E計算，EPS NT$3.39， 2Q10營收76.7E，略低於1Q10，GP 43.9%，比1Q10高，OP 23.7%，也比1Q10增加2%，稅後淨利15.4E，EPS NT$3.03。公司於股東會上說，今年業績應可超過10億美元，表示3Q和4Q單季營收都要接近90E，不知道最近景氣走滑，對這個目標有沒有受到影響。估計2010年營收345E，稅後淨利69E，EPS NT$13.6，預估2011年營收420E，稅後淨利87.7E，EPS NT$17.3。
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一、Mstar手機晶片市場定位
依據Mstar的產品定位，分為Low-end市場(GSM/GPRS/EDGE)，產品是MSW8535/MSW8535E，和後來推出的MSW8533，Mid-end市場(GSM/EDGE)，產品是MSW8535N，Hign-end(GSM/EDGE) MSW8538H，3G 則優先開發TD-SCDMA，再來是WCDMA。
3G: TD-SCDMA猜測End-2010年推出，WCDM應該要到2011了，規格不祥
High-end: MSW8538H: ARM926, 286MHz, Baseband + PMU單晶片(沒有RF)
Mid-end: MSW8535N: ARM926, 208MHz, Baseband + PMU單晶片(沒有RF)
Low-end:
(1) MSW8535/8535E: ARM926, 156MHz, Baseband + PMU單晶片(沒有RF), 13.5x13.5mm2
(2) MSW8533: ARM926, 156MHz, Baseband + PMU單晶片(沒有RF), 12.3x12.3mm2，可用四層板, 是8535的cost down版本
(3)預期End-4Q10或Early-1Q11會推出整合B/B + PMU + RF的SoC，類似MT6253架構
二、MSW8535/8535E: 用MTK MT6235的規格，主打MT6225的市場
MSW8535/8535E主要是針對MTK MT6225的市場，但規格比MT6225好一些，例如MSW8535E有EDGE，MT6225只有GPRS，MT6225用ARM 7 104MHz, MSW8535/E則用ARM926 156MHz，兩者同樣內建一些multidedia功能，最高支援HVGA也比MT6225高，MSW8535E的功能應該和MTK高一級的MT6235差不多，但卻主打MT6225的市場，從此看出Mstar的策略，就是用MT6235等級的產品，打MT6225的價格和市場。8535E和8535的差別是支援EDGE，時脈頻率也提高到208MHz。
Mstar規劃的整套組合:
Mtar的MSW8535/E + Silicon Lab的RF: SI4210/SI4209 + RFMD的PA: RF7163，如過要用Bluetooth，則可搭配上海銳迪科微的RD5868，都可以由Mstar統一協調供貨
MSW8535/8535E主要規格:
MSW8535: GSM/GPRS, MSW8535E: GSM/GPRD/EDGE
TFBGA封裝
ARM926 (8535:156MHz, 8535E: 208MHz)
B/B + PMU單晶片，並整合一些multimedia功能，RF則搭配別家廠商
Audio codec/D-class, FM
HVGA panel
3M Camera
CIF(384x288) MP4 video record
USB 2.0
NOR + PSRAM MCP: 128M+32M/256M+64M
8535E有支援外部WiFi
13.5x13.5mm2
三、MSW8533: Mstar希望打MT6253，規格更佳但成本無法競爭
MSW8533是8535的cost down版本，主要規格差不多，但封裝後晶片尺寸只有12.3x12.3mm2，可以使用PCB四層板，Mstar希望用 MSW8533主打MT6253，規格雖然好些，但因為沒有整合RF，成本一定不如MT6253，最後可能還是以MT6225和MT6223 + DSP的市場為主。
四、 SoC單晶片出來才能和MT6253競爭
延續MSW8533繼續cost down，推測Mstar也計畫推出整合B/B + PMU + RF的SoC，希望在成本上可以和MT6253競爭，但靠規格高一級來取勝。但令人好奇的是，MTK早有自己的單顆RF晶片(例如MT6139)，MT6253只是將他整合到SoC裡面，但Mstar的RF都是搭配別家廠商的，沒聽說有自己的獨立RF晶片，這樣直接整合進去SoC，開發難度是有點高，尤其是debug的時後，恐怕會耗時不少。這顆SoC的規格不祥，時間也不明確，研判時間在End-4Q10或1Q11。
五、MSW8535N主打MTK MT6235市場，但規格更好
MSW8535N產品定位主要針對MTK的MT6235市場，但是規格更好，搭配的RF、PA和B/T廠商和MST8535/E一樣。
MSW8535N主要規格:
GSM/GPRD/EDGE
ARM 926, 208MHz
LFBGA封裝
B/B + PMU單晶片，並整合一些multimedia功能，RF則搭配別家廠商
HVGA panel
Audio decoder/Class-D
3D video engine
4CIF(704x576) MP4 video record
3M Camera
USB 2.0
支援外部WiFi/GPS
NAND + SDRAM MCP: 1Gb + 256/512Gb
13.5x13.5mm2
六、MSW8538H主打MTK MT6238的市場，但規格更好，整合更多功能
MSW8538H主要規格:
GSM/EDGE
ARM 926, 286MHz
LFBGA封裝
B/B + PMU單晶片，並整合一些multimedia功能，RF則搭配別家廠商
4CIF(704x576) MP4 video record
Audio decoder/Class-D
3D video engine
3M Camera
H.264 decoder硬解碼
USB 2.0
支援外部WiFi/GPS
NAND + SDRAM MCP
ISDB-T/CMMB/GPS
13.5x13.5mm2
七、Mstar平台的特色
內核全部都是ARM 926，而MTK低階產品用ARM 7，中高階才用ARM 9，Mstar全線產品都用65nm生產，MTK應該有許多舊產品還是用比較舊的製程，例如0.11um，Mstar平台panel都支援QVGA/WQVGA/HVGA，Camera都支援3M，並且可用軟體外插到5M，音頻號稱達到Yamaha/Wolfson的效果，俱備NES軟體模擬器，可以簡化早期任天堂遊戲的移植工作，UI有多種選擇，可以和Samsung、Apple、Nokia等UI "相容"，也和MTK一樣，Turnkey到連application都做好了，包括輸入法、WAP、Browser、QQ、MSN、Java、IPTV、視訊聊天等。語言也支援了十多個國家語言，方便客戶外銷。
八、Mstar的競爭策略
(1)產品面: 針對對手產品，Mstar產品定位: 功能高一檔
(2)價格面: 針對對手產品，Mstar價格定位: 價格低一檔
(3)商業模式: 學習MTK，完全是turnkey solution，除了產品軟體硬體韌體, OS, UI, App做到好之外，連SMT生產流程和測試設備、治具等，也盡量和MTK類似，方便客戶使用既有的生產線，不用另外投資設備和人員培訓。
(4)成本面: 整合程度不如MTK，但是65nm製程則比MTK相同或更先進，Foundry議價力主要看公司總體投片規模，Mstar應該比MTK差，但是比展訊好，因為Mstar還有很大的display投片量。
(5)利潤面: Mstar員工2000多人，估計手機佔一半，一千多人，這麼多的研發費用，在2009年之前幾乎是沒有產生任何營收，費用全部算是部門虧損，當2010年開始有一點量，理論上只要毛利(gross margin)扣掉光罩費用之後，是正數，就可以彌補一些費用，對公司整體淨利產生正貢獻，所以，Mstar的毛利率要求應該遠低於MTK，也許MTK需要60%以上，Mstar只需要30%以上，就可以cover很多費用，讓公司總淨利大大提升。所以，毛利率目標不同，也有助於Mstar擴大市場佔有率。
(6)服務面: Mstar在中國的據點包括深峻、上海和成都，員工超過400人，大多是中國本地人士，小廠對小客戶，服務自然會比較好。
(7)業務面: Mstar雖然手機才剛起步，但Mstar在中國CRT TV(賣ADC)和LCD TV市場耕耘已久，很多手機客戶已經接觸多年，以前產品不行，只能維持一個聯絡關係，當8535量產後，產品改善很多，業績放大也不足為奇。
九、 Mstar的手機出貨和公司業績預估
根據媒體和網路資訊，預估Mstar手機晶片出貨量今年中應可突破1M/m，下半年應可突破3M/m， 則推估2010全年出貨量13.5M，全球佔有率<1%，中國市場佔有率4%，預估2011年出貨量40M，+196% YoY，全球佔有率2%，中國市場佔有率11%，可創造47E營收，佔2011預估總營收的11%。而TV IC還是佔50%營收的主力產品。
公司公布1Q10營收83.3E，GP 41.8%，OP 21.7%，稅後淨利20.3E，股本以承銷現金增資50.7M股後的稀釋後股本50.7E計算，EPS NT$3.39， 2Q10營收76.7E，略低於1Q10，GP 43.9%，比1Q10高，OP 23.7%，也比1Q10增加2%，稅後淨利15.4E，EPS NT$3.03。公司於股東會上說，今年業績應可超過10億美元，表示3Q和4Q單季營收都要接近90E，不知道最近景氣走滑，對這個目標有沒有受到影響。估計2010年營收345E，稅後淨利69E，EPS NT$13.6，預估2011年營收420E，稅後淨利87.7E，EPS NT$17.3。
相關文章:
2010/8/27 聯發科(四) - Turnkey商業模式讓MTK更像一家系統公司
2010/8/6 聯發科(三) - MT6253
2010/8/5 聯發科(二) - MT6223
2010/8/3 聯發科(一) - MT6225
2010/6/22 晨星半導體Mstar(一)
2010年9月6日 星期一
2010年全球NB出貨量1.96億台,成長23% YoY
本文談的是NB製造商(manufacturer)，包含ODM、EMS、和品牌內部自製三類型廠商，出貨時間一律以製造商的shipping時間為準。
一、虎頭蛇尾的2010年，全球NB出貨1.96E台，+23% YoY
1H10全球NB出貨量虎虎生風，可惜2H10盛極而衰， 3Q10出貨量49.47M，只成長1% QoQ，遠低於歷年平均的15% ，4Q10出貨量預估為51.97M，成長5.1%，也遠低於歷年平均數15%，2010年上下半年出貨比重為48:52，歷年平均是43:57。2010全年NB出貨量1.96E台，+23% YoY。
二、如果把Media Tablet加進來算，2010年全球NB+Tablet出貨2.11E台，+32% YoY
這裡的Tablet指的是iPad或以後的iPad-like的7~10"的Tablet PC，不包括傳統使用電磁筆屬於商用領域的那種Tablet PC，估計Apple iPad 2Q10出貨3.3M(以EMS出貨時間為準)，3Q10出貨5.0M，4Q10出貨6.8M。預期未來IDC或Gartner都會將Tablet PC納入PC的一環統計， 因此我們先試做看看，把NB和iPad合併計算，則今年全球出貨量2.11E台，+32% YoY， 3Q10出貨成長4.2% QoQ，4Q10成長7.9% QoQ。
三、Netbook今年只有成長10%，低於Regular NB的25%
Netbook紅了兩年之後，今年在行動運算需求方面遭逢勁敵iPad出現，在價格上又遭遇低階Regular NB價格降低的競爭， 估計2010年全球Netbook出貨量32.74M，只有成長10% YoY，低於Regular NB的成長25% YoY。 品牌方面，年初大家案子開很多，但很多都沒有量，真正在玩的還是只有Acer、Asus、Samsung和HP四家。
四、雖然EMS大成長，但Top 5還是佔了82%的總生產量
2010年兩家EMS廠都有巨幅成長，但因為基期很小，所以還無法撼動Top 5的市場，Top 5還是佔了82%的總出貨量，其他ODM/EMS佔了11%，品牌自製主要是Samsung in-house成長100%以上，合計佔了全球總出貨量的7%，Lenovo在2H10應該已經差不多結束自製，100%委外了。
五、製造商成長率EMS最高
根據各方資料估計，2010年出貨量成長最大的是Fox，其次是Samsung (100% in-house)，都有100% YoY以上，其次是Flex，大約80-90% YoY， 其他依序為廣達40~45%、仁寶30~35%、和碩15~20%、緯創5~10%。出貨量衰退比較明顯的有Lenovo in-house(製造量衰退，但品牌銷售大成長)、英業達、Toshiba in-house。
六、品牌銷售成長率差異很大，Samsung、Lenovo、Apple表現最好
估計2010年品牌銷售成長HP +14%、Acer +17%、Dell +20%、Toshiba +19%、Asus +30%、Lenovo +45%、Apple +38%、Sony +23%、Samsung +112%、Fujitsu則繼續退出歐洲，出貨衰退30%以上。Apple如果把iPad算進去則出貨量跳升到25M，已經超越Dell高居世界第三，2011年假設Apple NB成長25%，iPad出貨42M，則Apple出貨量將高達54M，而HP今年出貨約41M，明年即使最樂觀假設NB成長高達30%，外加最佳狀況Tablet賣5M，合計約58M，則Apple很可能擠下HP和Acer高居世界第一或第二，就看IDC或Gartner要不要把iPad當做PC的一個分類了。
一、虎頭蛇尾的2010年，全球NB出貨1.96E台，+23% YoY
1H10全球NB出貨量虎虎生風，可惜2H10盛極而衰， 3Q10出貨量49.47M，只成長1% QoQ，遠低於歷年平均的15% ，4Q10出貨量預估為51.97M，成長5.1%，也遠低於歷年平均數15%，2010年上下半年出貨比重為48:52，歷年平均是43:57。2010全年NB出貨量1.96E台，+23% YoY。
二、如果把Media Tablet加進來算，2010年全球NB+Tablet出貨2.11E台，+32% YoY
這裡的Tablet指的是iPad或以後的iPad-like的7~10"的Tablet PC，不包括傳統使用電磁筆屬於商用領域的那種Tablet PC，估計Apple iPad 2Q10出貨3.3M(以EMS出貨時間為準)，3Q10出貨5.0M，4Q10出貨6.8M。預期未來IDC或Gartner都會將Tablet PC納入PC的一環統計， 因此我們先試做看看，把NB和iPad合併計算，則今年全球出貨量2.11E台，+32% YoY， 3Q10出貨成長4.2% QoQ，4Q10成長7.9% QoQ。
三、Netbook今年只有成長10%，低於Regular NB的25%
Netbook紅了兩年之後，今年在行動運算需求方面遭逢勁敵iPad出現，在價格上又遭遇低階Regular NB價格降低的競爭， 估計2010年全球Netbook出貨量32.74M，只有成長10% YoY，低於Regular NB的成長25% YoY。 品牌方面，年初大家案子開很多，但很多都沒有量，真正在玩的還是只有Acer、Asus、Samsung和HP四家。
四、雖然EMS大成長，但Top 5還是佔了82%的總生產量
2010年兩家EMS廠都有巨幅成長，但因為基期很小，所以還無法撼動Top 5的市場，Top 5還是佔了82%的總出貨量，其他ODM/EMS佔了11%，品牌自製主要是Samsung in-house成長100%以上，合計佔了全球總出貨量的7%，Lenovo在2H10應該已經差不多結束自製，100%委外了。
五、製造商成長率EMS最高
根據各方資料估計，2010年出貨量成長最大的是Fox，其次是Samsung (100% in-house)，都有100% YoY以上，其次是Flex，大約80-90% YoY， 其他依序為廣達40~45%、仁寶30~35%、和碩15~20%、緯創5~10%。出貨量衰退比較明顯的有Lenovo in-house(製造量衰退，但品牌銷售大成長)、英業達、Toshiba in-house。
六、品牌銷售成長率差異很大，Samsung、Lenovo、Apple表現最好
估計2010年品牌銷售成長HP +14%、Acer +17%、Dell +20%、Toshiba +19%、Asus +30%、Lenovo +45%、Apple +38%、Sony +23%、Samsung +112%、Fujitsu則繼續退出歐洲，出貨衰退30%以上。Apple如果把iPad算進去則出貨量跳升到25M，已經超越Dell高居世界第三，2011年假設Apple NB成長25%，iPad出貨42M，則Apple出貨量將高達54M，而HP今年出貨約41M，明年即使最樂觀假設NB成長高達30%，外加最佳狀況Tablet賣5M，合計約58M，則Apple很可能擠下HP和Acer高居世界第一或第二，就看IDC或Gartner要不要把iPad當做PC的一個分類了。
