NB被砍單了嗎?

今年NB產業變化多端，4月由台灣大A率先縮減訂單，其他廠牌跟進，台灣小A慢半拍於5月中才大刀一砍，將原本估計2Q10 +15% QoQ的出貨量直接減到變成-5% QoQ，等全部品牌砍單完畢，當初帶頭減單的台灣大A居然在5月底開始逆勢上調訂單量，隨後部分品牌也有小幅上調，使得下修後又上修的出貨量，又回到最早的2Q10 forecast量，據媒體報導這是因為公司計畫調漲NB價格(或調降規格)，在漲價之前，通路商搶先以舊價格增加訂貨量的緣故， 隨後平靜的一個月的forecast/orders，到了6月底，經營最具 "彈性" 和 "效率" 的台灣大A，又開始砍單。
根據元大證券上週的報告指出:

"Acer 7月出貨量可能較6月減少15-20%。 HP 7月出貨量可能月減38%，其他PC 品牌廠也紛紛加入砍單行列......"

RRB調查顯示，砍單情形確實有，但是目前supply chain得到的資訊非常不一致，也有不少廠商完全沒有感受到客戶有縮減訂單的現象，綜合研判結論如下:

1. 各大品牌對2H10轉趨保守。
2. 各大品牌已經下修2010年全年的NB出貨目標。
3. 3Q10以ODM出貨時間為基準，原本預估出貨可以成長15~16% QoQ，現在應該下修到10~15%，也不排除更偏向10%。
4. 因為海運增加，以及有通路商計畫提前促銷，2H10出貨量非常集中在8月和9月，因此，7月出貨很差，隨後8月和9月將大幅高仰角成長，然後，從10月或11月開始，將比往年更大幅度的衰退。也就是說，2H10的8~9月出貨量將很高，7月、11月、12月出貨量將非常差，10月變數比較大，有可能比9月小幅衰退，今年高峰可能出現在9月。
5. 4Q10 ODM整體出貨量比3Q10可能只有小幅成長5~6% QoQ。
6. 為何supply chain得到的消息這麼不一致?  RRB認為: 品牌門(是門不是們)內部已經開始對2H10保守看待，但是因為出貨非常集中8-9月，因此還是有點擔心瞬間的產能不足，影響市場布局，因此暫時不會廣泛的通知supply chain，等到9月產能或材料都掌握之後，9月的某一天，有可能忽然出現廣泛的、一致性的、遍及所有上游零件商的大規模下修order/forecast的動作。
7. 在這一天(D day)來臨以前(9月最有可能，8月也不排除)，總有些消息靈通人士會講東講西、或者在媒體、業界、投資界總有些真真假假、散布又否認、否認又散布，的一些需求轉弱/砍單的消息來來去去，困擾著大家，當然，一定也有些消息不靈通的廠商，傻傻的，乖乖的照著著品牌門的4Q10 forecast來準備材料和產能，然後到D day發生時，被殺個措手不及，一方面向客戶跪求訂單，另一方面，望著堆高的材料庫存、已經不能取消的材料未交在途訂單、以為10月有高峰而準備充足人手的工廠、而大傷腦筋，相反的，D day發生時，也會有些已經準備好了的廠商，早就搶先用各種手段固單完畢了，經營和業務能力的高低之分，在此就可顯露無疑。